首先,数据中心是当时提出来的新基建之一,南兴当时的木工设备是受到房地产竣工影响有明显的周期性的,看弘亚数控的营收周期情况就知道了,南兴收购唯一网络的理由就是平抑收入的周期波动,同时拓展工业互联网,目前看,南兴是否实现了收购的目的?
第二,南兴木工机械的应收账款几乎是没有的,就跟弘亚数控一样,都是先款后货,绝大多数应收款是唯一网络的大客户贡献的,唯一的大客户就是腾讯华为电信等,大客户战略的缺点是给大客户的定价低,收款期长,优点是营收大且稳定,并且应收账款不怕收不回,虽然目前唯一网络的应收款看起来比较多,但是对比同行奥飞数据和光环新网,其应收款比例都是差不多的,并没有异常表现,同时前一年的应收款第二年都能准时收回来,因此南兴的经营现金流一直很好!前几天的业绩奖励公告说,唯一网络业绩承诺期结束后的应收回款基本全部收回,从侧面验证了这个判断!
反正我从目前看,始终找不出南兴有什么问题,股价不涨,仅有的问题,可能就是管理层大股东不在乎股价而已,不进行市值管理!