分级A对冲作用的原理是触发下折时有3/4左右的分级A转化为一元净值的母基金,如果分级A的价格很低,比如0.8元左右,那么买入10000份分级A,在触发下折时收益约有7500*(1-0.8)=1500元的收益(接近买入金额的20%了)。假设这时你买入的股票也下跌,那么分级A下折获得的收益能弥补一部分或者全部股票的损失,实现对冲的作用。
但是目前分级A的价格大多在一元附近,价格很接近净值,差价最多在3%左右。即便发生下折,能获得的收益也有限(最多相当于买入金额的2%左右),基本起不到什么对冲的作用了。
目前如果买分级A,如果分级基金在2020年底转型,分级A可以按净值赎回的话,大概有6%-7%的年化收益。分级A里面有个特殊的品种深成指A150022,预期收益会更高,但母基金顺利转型的难度应该也是最大的。