$光迅科技(SZ002281)$ 光模块遗珠——被低估的光迅科技。今年以来易中天的上涨主要受到海外订单暴增的影响，预计国内下半年光模块需求也会大爆发，订单主要是400g为主，光迅科技在国内光模块占有率排名第一，业绩有保障，海外情况800g已经开始批量出货，从海关数据上看也是慢慢在起量了，1.6t也在验证当中，光迅的1.6t是和思科联合推出的，通过验证并打入北美供应链应该问题不大。光迅科技今年4月份开始新厂搬迁后产能会提高到一个新的高度，预计二季度就开始起量，下半年环比大增。综上我预计第二季度营收20亿左右，净利润在2.6亿附近，三季度营收26亿左右，净利润4亿，四季度营收35亿，净利润5.5亿，24年全年营收94亿左右，净利润13亿，对应目前pe只有22倍。相对于中际旭创今年利润55亿(28倍pe)，新易盛20亿利润（40倍pe）存在低估，光迅科技是央企，光模块的国家队，加上今年开始央企要重视市值管理并纳入考核，给公司30倍左右的市盈率还比较合理，市值应该能达到400亿左右。