中银香港 2024年第一季业绩简评 (2024-5-2)
2024年第一季度净经营收入177.93亿港元,按年增长16.8%,按季增长5.4%.其中,净利息收入按年上升20.5%, 主要受惠净息差按年扩阔11个基点至1.61%,客户贷款总额则较2023 年底增长1.7%至17,316.30亿元. 表现优於香港银行业整体水平(截至2 月底香港银行业贷款较年初下跌1.8%).
不过,净息差按季收窄7个基点, 原因包括港元市场利率较上季度明显回落,1个月HIBOR环比下跌55点子,另外,存款定期化导致公司CASA存款占比下跌3.2个百分点至44.2%,导致负债成本有所上升.
此外,经调非息收入同比增长 3.9%.其中,净手续费收入同比增长 1.5%,其他非息收入同比增长10.8%.一季度手续费业务中,贷款佣金,保险,基金销售,外汇,信用卡,托管业务均实现同比增长,主要受惠商业活动恢复,旅游及消费市道回暖.仅证券经纪业务由於市场情绪不佳同比回落.
经营支出按年上升2.9%, 明显低於收入增速,推动提取减值准备前的经营溢利(PPOP) 按年大增21.5%,按季增长11.8%,达到138.08亿元.
减值准备净拨备为8.83亿元,按年上升5.90亿元, 但较2023年第4季的 36.53亿元大幅 回落. 减值准备净拨备同比上升, 一方面是去年一季度宏观前景转好,信用损失录得拨回,令拨备基数较低,另一方面,今年一季度某些客户在公司内部评级下调,令拨备增加. 年度化信贷成本为0.21%,按年上升14个基点,不良贷款比率按季持平在1.04%.
总括来讲, 中银香港一季度业绩优於预期, 主要是净利息收入表现亮眼,以及成本控制效果超预期.