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摘要:大家好,我是侯昊。我们继续为大家解读108届春季糖酒会,除了展示行业内每一个兢兢业业从业人员的风气风貌,也希望大家认真思考白酒未来的增长空间和新势能在什么地方。虽然本周白酒有波动,但我们还是要为大家打打气,不要被短期某些言论或者波动打消了信心,应该客观思考,理性判断,逆向...
Wind数据显示,截至2023年3月31日,全国酿酒行业共有38家公司在A股上市,总市值5.1万亿元。其中,白酒类上市公司21家,总市值4.74万亿元,市值规模占酿酒行业的93%。 2016年,白酒销量为1305.71万千升;2018年下降至854.65万千升;2019年下降至755.53万千升;2021年下滑至700万千升左右。这两个数据对比一下,再考虑一下地方还有那么多大大小小的酒企。还有各种年轻人比较偏好的调制酒、果酒、精酿啤酒。现在白酒除了茅台,所有酒批发价都是倒挂状态,真的不内卷吗?
最近吃肉了吗
市场方面,作为大消费复苏预期的旅游酒店马上就要出近期的新高,而同为大消费的白酒却是天天跌。指标方面,清明节期间出去旅游的人数创了记录,所以旅游酒店板块近期涨幅可以,这个逻辑在白酒上同样适用,白酒的大消费预期依然在,需要一季报予以确认。
股价波动,你是判断不了的,你也不可能每次都能作对差价,价值锚可是可以认定出来。股价和价值锚的差距越大,市场因为不理性给的薅羊毛机会就越多。市场是不理智的,所以市场不是永远都是对的。
还有一点,五粮液和泸州老窖的2023年的合理估值是确定的,五粮液220左右,泸州老窖262-305。这个估值是价值锚,锚定在那里,股价围绕着价值上下波动。就算是市场的流动性被暂时吸走了,到了年底时候,业绩兑现了,也不会离谱到离合理估值非常大的地步,不是每年和2022年一样,出现极致低估的情况,极致低估可遇不可求。
各个白酒都有各自的特点,也需要具体分析。
这行情,时间都没有到位。年报和季报都没有出来。昨天的消息只是把时间给加速了。空间上,早就到位了。耐心等吧!以糖酒会为起点白酒的第二阶段可能快要开始了。