估值这个东西真的好神奇。医药制造和医药商业合在一起，整体估值大概率没有单独估值高，也就是1+1＞2。当然联营公司的收益估值，也会低于联营公司100%权益估值。人福医药的宜昌人福，如果单独估值，我估计能够给到6-8PB的估值。国药股份占宜昌人福20%的股权，但是国药股份的合理估值目前只能以分红率计算。$人福医药(SH600079)$ $国药股份(SH600511)$