大概6月份我所有持仓个股几乎都达到目标价，所以当时就清仓换股，60%现金打新，25%仓位买入27元的泸州老窖。10月又在21元附近加仓2000股。
6月时买入理由如下：
A.困境反转，业绩向好，营收先于净利润出现拐点迹象（2012年净利润40亿，之后中央反腐，各大酒厂纷纷降价促销，唯独泸州老窖挺价，加上各种混乱，导致业绩断崖式下滑，2014年全年净利润8亿）；
B.参股券商，华西证券IPO影子股。这一块我觉得更多的是看“有这个概念”，而不是这个概念真正带来了什么。只要华西证券还没上市就可以炒，不过今年没怎么炒作这个。
C.对比国外烈酒公司百富门35倍市盈率，帝亚吉欧20倍市盈率，业绩预计正处于V型反转的泸州老窖36倍市盈率不贵；
D.国企改革，作为泸州市国资委控股唯一上市公司，应有动作。没有落地就可以期待。
E.有补涨要求，牛市中上涨仅70%——股灾初期，我买入后不久大盘千股跌停，而只有泸州老窖强势连拉三个涨停，当然之后迎来强势股补跌，而我一直留到今天，现在想起来有点后悔——不过我预测股市不太准，常被打脸，所以想来不动才符合性格一点。

如今，即使价格和5月时相差无几，泸州老窖动态市盈率已经达到19倍。现在持股理由也没怎么变，而前景更看好：明年春节，过去12个月净利润有望达到20亿元，折合成每股收益为1.42元。按20倍市盈率计算，股价28元已经有足够的安全垫。如果业绩反转超预期，加上国企改革锦上添花，市场可能会给较高的估值，按30倍动态市盈率计算，泸州老窖未来两年内或可上看42元
$泸州老窖(SZ000568)$