$神州细胞-U(SH688520)$
神州细胞今天出了年报预告收入10-10.4亿，取中值10.2亿，超预期！
10.2亿主要是重组八因子贡献，猜测八因子10亿，CD20 0.2亿。22年四季度单季度收入3.7亿，亏损约1.3亿元，扣除1.3亿元的非经常损益（安佳音赠药），神州细胞第四季度刚好实现盈亏平衡！
国内第一家单纯依靠产品销售实现盈亏平衡的创新药企！（97%的毛利率和25%的销售费用率功不可没）
八因子自21年3季度获批以来，分季度收入分别为：0.1亿、1.2、1.56、2.2、2.7、3.5亿。数字最真实，安佳音拳打拜耳、脚踢辉瑞！马上儿童预防性需求获批23年销量更是如虎添翼！大胆预测22年八因子销量16亿-20亿，占据国内50%市场份额。
展望2023年:
1、八因子儿童预防适应症获批，继续放量，国际化取得进展。
2、CD20完成进院，实现约2亿元收入。年底参加医保谈判，作为第一个国产抗CD20单抗创新药进入医保，2024年开始放量。
3、一季度阿达木单抗类似物获批上市，三季度贝伐珠单抗类似物获批上市。
4、二价重组蛋白新冠疫苗开始全国销售，并逐步放量。
5、4价新冠疫苗V01E获批上市，成为全球第一个获批上市的包含Omicron毒株的重组新冠疫苗。新的包含XBB毒株的多价新冠疫苗进入临床。
6、14价HPV疫苗获批进入三期临床。
7、PD-1肝癌与头颈鳞癌（国内第一个）适应症申报上市。
8、CD38单抗和重组带状疱疹疫苗进入临床
2023年神州细胞将迎来蜕变，6个药品上市销售（包含2个新冠疫苗），实现20亿+销售收入（不考虑新冠疫苗），并且首次实现年度盈利！
神州细胞的未来已来！
全部讨论
我21年初重仓200手押了神州细胞，任他风吹雨打一直没动
神州细胞现在就像几年前的长春高新，大单品处于市场放量，市占率大幅提高，其他产品线不断增加，八因子如果以国外的覆盖率来估计国内市场未来在300亿规模，即使降价一半也有150亿，神州细胞占比70%左右，在100亿。CD20市场不小，进入医保后看到10亿（对比复星），最大预期差可能来自于新冠疫苗，未来新冠病毒将不断迭代和人类共存，但新冠病毒危害很大，需要有快速的反应推出迭代疫苗应对，价格还必须不贵，目前看也只有神州细胞的重组疫苗可以实现，目前已经开始五价苗，对大规模生产的成本把控，都是其他公司不可比的，而如果迭代疫苗足够快速，疫苗的有效性毋容置疑，这个市场有多大？大家可以观察到在70……%感染后建立起来的免疫屏障，给我们的生活带来了多少美好，所以疫苗快速迭代（必须广谱有效），快速覆盖，建立免疫屏障，目前唯一的可以实现的就是神州细胞。
眼科的雷珠单抗23年继续推进三期临床，EGFR单抗年底有望进入三期。公司的管线矩阵丰富，且临床进度布局合理，疫苗、自勉、肿瘤、眼科四大领域全面开花！二十年的厚积才有今天的薄发！
神州细胞确实很不错👍👍👍哥们你分析的也很好。我想提个建议，能不能改一下“第一个啥啥啥”这种尬吹的习惯用语？营收十亿，这个部分毛利9亿，扣除营销的费用，净利润有6亿？这就盈亏平衡了，那是研发投入还不够多啊。当然，也许szxb特别善于少花钱多办事。$神州细胞-U(SH688520)$
说小果是拖，各项总结还不错；说是内部人放消息，老反着来！是割韭菜啊
把兄台的分析又看了一遍，真的很好。想请问，为什么净资产是负数？我就偷懒不深研了