| 发布于: 修改于: | 雪球 | 回复：24 | 喜欢：11 |
我2021年做$成都银行(SH601838)$ ，赚了不少钱。你把我以前有关成都银行的帖子都读下来，就会慢慢明白。
譬如，恒大破产前，只有成都银行可以理直气壮地宣布，我行没有对恒大发放开发贷款，其它如$浙商银行(SH601916)$ ，则有许多收不回来的恒大坏账。
做股票要赚钱，需要认真读书和研究琢磨的。
两者不同类型，很难对等比较。我补充一些，权当引玉吧。1、天时不予。过去几年来看，股份行是没落贵族，城商行在成长，招行和成行作为两者代表，很难逃脱。2、领导换血，对一家行来说是比较致命的是影响了运营效率。3、招商模式，所谓成败皆萧何。4、......就此打住呗，你懂的[捂脸]
招商银行比成都银行差在两个方面，一个是增速没有成行高，一个是减值支出比成行高。
高增长可以理解。但是高增长的同时还能保持极端的低减值，这怎么看怎么不合理。
如果成行的公司治理真的这么牛逼，那全国所有的银行行长都在干嘛？
估值本来就是动态的。我也认可招行是一家不差的行，从投资的角度，如果是10年以上的长周期，那多少是有确定性的机会，前提是招行得应时而变跟得上。但中短期来看，风口不在它那里。