$普洛药业(SZ000739)$ 持续的高roe，相对合理偏低的毛利率，资产运营的高周转率，适度的负债率对上游具备话语权，有息负债不高，公司文化员工客户导向。集采洗牌的更多是靠腐败销售的制剂厂商，作为原料药+cdmo+制剂（为进入医保反腐后靠价格和质量是新的机会）的影响中长期属于正面。医药行业长期是确定性增量方向。海外的竞争看，国内的工程师红利和规模效应长期大概率会保持。公司练好内功，不断增加产能，理应也是确定性事件。