5月9日富国基金市场点评：三大指数上涨，锂电池板块领涨
事件：
2024年5月9日，三大指数上涨。上证指数上涨0.83%，沪深300上涨0.95%，创业板指上涨1.87%，中证500上涨1.80%，中证1000上涨1.63%，科创50上涨2.26%，北证50上涨0.40%。全A成交额为0.91万亿元。分行业看，表现较好的是：国防军工(3.11%)、电力设备(2.99%)、有色金属(2.51%)；表现相对靠后的是：煤炭(-0.01%)、食品饮料(0.01%)、石油石化(0.05%)。今日北向资金净流入80.15亿元，其中沪股通净流入39.25亿元，深股通净流入40.90亿元。
今日个股行情较好，个股上涨率为79.95%，涨跌幅中位数为1.15%。主题方面，锂电负极、锂电正极、航运精选等板块表现较好，ST板块、央企银行、维生素板块表现较差。
点评：
今日A股早间单边上攻后，下午盘维持高位震荡，上证指数小幅收涨0.83%，反包昨日阴线，双创在锂电池板块带动下走势居前。全A成交0.91万亿元，量层面尚处近期低位，北向大量净流出超80亿元。风格上，新能源板块大幅反弹，红利板块走势小幅承压。就当前而言，A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比，而后续行情的持续性和弹性，则更多取决于国内宏观经济数据的验证。
工信部文件引导锂电池板块大涨。昨日，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法(征求意见稿)的意见，意见重点突出了加强锂电池行业规范管理，其中提到每年用于研发及工艺改进的费用不低于主营业务收入的3%，并提出引导企业减少单纯扩大产能的制造项目。意见有利于打破行业价格过低的现状，改善存量企业的竞争格局。受此影响，今日锂电池相关板块大涨，申万电力设备指数大涨2.99%，涨幅居所有申万一级行业指数第二名；万得锂电正极指数和锂电负极指数分别上涨5.98%和5.88%，领涨所有万得概念指数。
低空经济和商业航天助力国防军工大涨。今年的政府工作报告将商业航天和低空经济等列为新的经济增长引擎，市场预期相关行业有望成为新质生产力的代表性方向。在低空经济行情已经“享受”了一段时间的行情后，商业航天板块也在近期开始大涨，今日低空经济板块和商业航天板块“携手”上涨，带动与两大板块都较为相关的国防军工行业大涨。今日申万国防军工指数上涨3.11%，领涨所有申万一级行业指数；航空军工和大飞机等多个方向涨势靠前。
整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：海外AI取得新进展，关注国内映射及新一轮产业周期的崛起。2）防守侧：关注低估值、高股息的红利资产。3）中间层：关注受益于大规模设备更新、消费品以旧换新政策的行业以及受益于悲观预期修复的医药等。