5月7日富国基金市场点评：行情震荡分化，航天军工板块走强
事件：
2024年5月7日，三大指数涨跌不一。上证指数上涨0.22%，深证成指下跌0.08%。创业板指下跌0.14%，沪深300上涨0.03%，中证500下跌0.03%，中证1000上涨0.33%，科创50下跌1.01%，北证50下跌0.44%。全A成交额为0.97万亿元。分行业看，表现较好的是：国防军工(3.01%)、基础化工(1.61%)、房地产(1.55%)；表现相对靠后的是：家用电器(-0.95%)、通信(-0.89%)、公用事业(-0.79%)。今日北向资金净流出21.40亿元，其中沪股通净流出3.51亿元，深股通净流出17.89亿元。
今日个股行情适中，个股上涨率为56.02%，涨跌幅中位数为0.26%。主题方面，通用航空、卫星互联网、军工信息化等板块表现较好，ST板块、光模块(CPO)、汽车整车精选板块表现较差。
点评：
今日，行情呈现缩量震荡分化态势，化工板块持续活跃，航天军工板块走强，家电、通信行业领跌。五一假期前后几个交易日，伴随沪指爬升至年线上方，A股单日成交额维持在万亿附近，显示市场交易情绪显著恢复，做多氛围不断巩固。国内方面，4月政治局会议总体基调偏积极，预计积极的宏观政策环境仍会延续，利好市场情绪的改善。外部环境波动加剧，美联储政策进入徘徊期，海外机构上调中国经济增速预期并转而唱多A股，高性价比优质中国资产或重回外资视野。整体来看，后续A股市场风险偏好有望回升，修复行情或将延续。
多重利好刺激，航天军工板块走强。消息面上，今日我国成功发射长征六号丙运载火箭，搭载发射的海王星01星、智星一号C星、宽幅光学卫星和高分视频卫星顺利进入预定轨道。此外，近日北京海淀区发布《建设商业航天创新高地行动计划（2024-2028年）》。中长期来看，商业航天、低空经济作为战略新兴产业，在政策引导和产业升级的大背景下有望维持较高景气度。利好消息催化下，通用航空、卫星互联网、军工信息化等领涨万得概念板块指数。
核心城市限购政策持续优化，房地产板块走强。消息面上，深圳市住建局发布《关于进一步优化房地产政策的通知》，从分区优化住房限购政策、调整企事业单位购买商品住房政策、提升二手房交易便利化等方面进一步优化房地产政策。伴随着各地楼市宽松政策密集出台，近期二手房成交逐步企稳回升。当前，房地产行业PB估值处于历史底部，4月政治局会议定调楼市，后续供需两端政策有望持续优化，基本面预期改善有望带动板块估值向上修复。
整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，A股市场有望逐渐走出底部区域。在拐点得到进一步验证前，可以采用“三角形”布局。防守侧，配置高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化；进攻侧，可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块，尤其是华为相关板块；中间层以稳健为主，布局受益于市场悲观情绪修复的医药、消费，以及受益于经济复苏的顺周期行业。