4月17日点评：市场反弹，微盘股反攻
事件：
2024年4月17日，三大指数上涨。上证指数上涨2.14%，沪深300上涨1.55%，创业板指上涨2.11%，中证500上涨2.85%，中证1000上涨4.36%，科创50上涨2.42%，北证50上涨4.25%。全A成交额为0.92万亿元。分行业看，表现较好的是：环保(5.67%)、机械设备(5.46%)、计算机(5.10%)；表现相对靠后的是：食品饮料(0.44%)、煤炭(1.04%)、石油石化(1.23%)。今日北向资金净流入-2.32亿元，其中沪股通净流入-2.55亿元，深股通净流入0.23亿元。
今日个股行情极好，个股上涨率为95.90%，涨跌幅中位数为5.78%。主题方面，PEEK材料、高速铜连接、存储器等板块表现较好，ST板块、央企煤炭、煤炭开采精选板块表现较差。
点评：
今日A股市场单边上涨，三大指数全面反包昨日阴线，全A逾200支个股涨停。受证监会昨日表态影响，微盘股集体大幅反弹，全A涨幅中位数超5%。就当前而言，A股估值、风险溢价等多项指标仍具有较好投资性价比，而后续行情的持续性和弹性，则更多取决于上市公司业绩数据和国内宏观经济数据的验证。
证监会深夜回应市场关切，微盘股集体大幅反弹。昨日夜间，证监会官网发布，证监会上市公司监管司司长就分红和退市有关问题答记者问，其中提及，近期相关政策旨在加大力度出清“僵尸空壳”、“害群之马”，并非针对“小盘股”；在标准设置、过渡期安排等方面均做了稳妥安排，短期内不会对市场造成冲击；市场有观点认为“本次退市规则修改主要针对小盘股”，这纯属误读。受此影响，经历了两天非理性下跌的微盘股板块今日迎来大幅修正，中证2000指数暴涨6.66%，万得微盘股指数暴涨9.68%，双双反包昨日阴线，且涨幅远超主要市场指数。
TMT板块全面大涨，高景气预期驱动行情。2022年底以来，随着ChatGPT带动AI的出圈，高景气度预期在整个TMT板块扩散，受益于人形机器人的PEEK材料板块、视频生成模型的在线教育板块和算力的光模块板块等多个板块均因长期业绩预期高增而迎来了明显的行情。今日，同步于小微盘股的全面反弹，TMT板块也全面大涨，申万电子、计算机、通信和传媒指数均涨超4.6%，涨幅居所有申万一级行业前列；PEEK材料指数、储存器指数和CPO指数万得概念指数暴涨8%，TMT板块“霸榜” 万得概念板块涨幅榜。
整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期下，可采用“三角形”布局。1）进攻侧：海外AI取得新进展，关注国内映射及新一轮产业周期的崛起。2）防守侧：关注低估值、高股息的红利资产。3）中间层：关注受益于大规模设备更新、消费品以旧换新政策的行业以及受益于悲观预期修复的医药等。