3月28日富国基金市场点评：沪指重返3000点，低空经济概念爆发
事件：
2024年3月28日，三大指数集体上涨。上证指数上涨0.59%，沪深300上涨0.52%，创业板指上涨0.95%，中证500上涨1.30%，中证1000上涨2.20%，科创50上涨1.39%，北证50上涨1.29%。全A成交额为0.94万亿元。分行业看，表现较好的是：国防军工(4.43%)、计算机(4.00%)、通信(3.01%)；表现相对靠后的是：银行(-1.38%)、农林牧渔(-0.24%)、食品饮料(0.00%)。今日北向资金净流入23.35亿元，其中沪股通净流入25.59亿元，深股通净流出2.25亿元。
今日个股行情极好，个股上涨率为85.31%，涨跌幅中位数为1.85%。主题方面，低空经济、通用航空、卫星导航等板块表现较好，央企银行、汇金持股、银行板块表现较差。
点评：
昨日调整后，今日A股走出修复性行情，超4500只个股飘红，三大指数集体上涨，沪指收复3000点。结构上，申万一级行业中，除银行、农林牧渔外，其他行业板块普遍上涨，昨日回调的TMT板块今日强势反弹，低空经济概念也再次迎来爆发。近期指数在关键点位震荡，板块呈现快速轮动态势，一方面，由于前期连续上涨后，会存在横盘震荡阶段消化获利筹码，另一方面， 海外央行决策、地缘政治风险等因素扰动以及短期消息面刺激，或放大投资者的情绪波动。往后看，随着全年的政策和经济格局初定，以及上市公司财报披露，市场可以基于政策面和基本面做出更加清晰的方向性选择。中期来看，A股投资仍具性价比，对未来走势无需过于悲观。
低空经济概念持续活跃。消息面上，3月27日，工信部等四部门联合发布《通用航空装备创新应用实施方案（2024-2030年）》，其中提出，到2030年，通用航空装备全面融入人民生产生活各领域，成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。当前全球低空经济正处于普及应用阶段，国内政策端持续发力，低空经济产业正迎来加速发展期。在广阔市场空间的驱动下，航空公司、车企和科技公司等多方入局，有望助力更多产品加快商业化落地。随着低空经济相关政策密集出台，以及飞行汽车从概念走向现实，低空经济概念近期在A股市场非常活跃，消息面刺激下今日再度领涨，低空经济、通用航空概念涨超7%。
TMT板块迎来反弹。消息面上，近日OpenAI与合作的部分艺术家发布了利用Sora制作的创意剧情短片。相比之前的60秒视频，该创意剧情短片呈现出一个完整的故事，进一步打开了AI应用的想象空间及其相关硬件的需求。此外，AI浪潮也为智能终端市场带来了增长新动力，AI折叠屏手机已成为手机市场的新宠，各大厂商对AI手机、AI PC的押注和加速布局，有望对新一轮换机周期形成催化。今日AI概念迎来修复，算力、半导体、消费电子等板块也均有表现，带动TMT板块集体反弹。值得注意的是，TMT板块自2月以来估值迅速抬升、成交额放量后，近日波动放大，短期内行情或将集中于少部分有边际催化的细分领域。长期来看，在科技创新浪潮方兴未艾和美联储货币政策转向渐行渐近的背景下，投资价值依然值得关注。
整体而言，在经济复苏和全球流动性拐点这两重预期的共同作用下，A股市场有望逐渐走出底部区域。在拐点得到进一步验证前，可以采用“三角形”布局，防守侧，配置高股息、低估值的红利策略，受益于基本面的逐渐修复和预期变化；进攻侧，可以聚焦于经济增长的供给端改善和新一轮产业周期的崛起，布局相对高波动的TMT科技成长板块，尤其是华为相关板块；中间层以稳健为主，布局受益于市场悲观情绪修复的医药、消费，以及受益于经济复苏的顺周期行业。