2023年以来，红利策略在一众指数中显得尤为打眼。
2024年开年以来也是持续火热。截至2024年2月28日，中证红利指数上涨了8.72%。咱把各大主流指数自2023年以来的表现一字儿排开，就可以看出中证红利指数有多么傲视群雄，拉长时间到近两年和近三年来看，同样独领风骚。
数据来源：Wind，时间截至2024-02-27
近三年的市场风格，无需富二多说，客官们也有亲身感受到。为何红利策略能在震荡市中展现出较强的“抵抗力”呢？
简单来说，我们在市场投资所赚取的收益主要来源于“企业盈利增长”、“股利收益”和“估值提升的收益”几方面。而估值上涨往往存在不确定性、不可预测，但股利收益却是相对可靠的、相对确定性的。因此，以股息率为核心的红利策略在震荡市中具有一定的抗跌性。
这个策略并不是这两年才出现的，早在90多年前，格雷厄姆就在《证券分析》这本书中提到“分红回报是公司成长中最为可靠的部分”。
大佬都说好，赞美的话正准备继续说呢，富二突然看到了这张图。
数据来源：Wind，时间截至2024-02-27
到底是哪位？居然在震荡市中，既抵御了“风雨”，又比红利更“利”？富二可不得好好研究一番。
价值100ETF，交易代码512040，跟踪的是中证国信价值指数（简称“国信价值”），在A股长期价值增长潜力的公司中，选取了估值较低，且市盈率、市净率、股息率三个指标标准化后综合得分最高的100家公司作为成分股。
相比中证红利，国信价值在成分编制上有所区别：
行业分布较均衡，避免了在金融板块和周期上游的超配，权重最高的行业占比仅10.06%。
国信价值行业分布情况
成分股等权配置，前十大成分股合计占比仅12%，第一大成分股权重为1.31%，100只成分股平均市值为759.84亿元，小于中证红利1586.54亿元的平均市值。
数据来源：Wind，申万一级行业分类，时间截至2024-02-27
最为关键的是，从历史数据来看，国信价值的盈利能力非常突出。
Wind数据显示，截至2023年第三季度，中证国信价值指数ROE（TTM）为11.16%，而红利指数的ROE（TTM）为9.20%。而从估值方面来看，国信价值当前的PE（TTM）、PB（LF）分别是7倍和0.9倍。
国信价值与中证红利估值与盈利数据一览
数据来源：Wind，时间截至2024-02
富二给各位客官简单总结了国信价值的几点优势：盈利能力较强、 长期回报较好、等权重配置成分股，行业分布更均衡、整体估值水平偏低。
所以，国信价值就颇符合文章前面所提到的——投资赚取收益主要来源的其中两点。其一，成分股的盈利潜力较大；其二，还有股利收益，能更大概率的实现在不确定中拥抱确定性。这就是为什么国信价值能实现攻防兼备，既有盾的防御能力，又兼具了矛的进攻性。
那么，如何高效布局呢？可以考虑选择市场中唯一一只挂钩国信价值的产品——价值100ETF（交易代码：512040），成立于2018年11月7日，近五个年度收益率达96.35%。而且，近一年、近三年、近五年较业绩比较基准具明显超额收益。
注：数据来源于基金2023年四季报，其中富国中证价值ETF成立于2018/11/07，业绩比较基准为中证国信价值指数收益率。近5个完整年度(2019-2023)的基金份额净值增长率(及同期业绩比较基准收益率)分别为23.59%(20.51%)，26.86%(14.99%)，26.68%(13.25%)，-10.53%(-13.66%)，10.50%(4.69%)，数据来自基金定期报告，截至2023-12-31。期间基金经理变动情况：王乐乐(2018/11/07-2020/05/25)、牛志冬(2018/11/07-2020/05/25)、曹璐迪(2020/05/20至今)。基金历史业绩不构成对未来业绩的保证。
当然，这样的出色表现也获得了一些资金“跑步入场”。截至2024年2月26日，价值100ETF近一年份额猛增228%。
注：近一年数据起点为2023年2月27日，截至2024年2月26日，份额数据来源于上交所，具体基金份额请参见上交所官网2024年2月26日按露信息，基金份额、基金净值及基金规模为节点数据，可能发生变动。
没有股票账户的客官也没在怕的，可以通过价值100ETF场外的联接基金——富国中证价值ETF联接（A类：006748；C类：007191）参与哦~
投资有风险,基金投资需谨慎。
在投资前请投资者认真阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。基金净值可能低于初始面值，有可能出现亏损.基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证一定盈利， 也不保证最低收益.过往业绩及其净值高低并不预示未来业绩表现。其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。
以上信息仅供参考，如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。