事件：
2023年4月26日，大盘全天震荡分化，创业板指展开反弹，沪指微跌。上证指数下跌0.02%，沪深300下跌0.09%，创业板指上涨1.54%，中证500上涨0.39%，中证1000上涨0.32%。两市成交额1.12万亿元，连续17天成交额破万亿元。分行业看，表现较好的是：电力设备（4.88%）、汽车（2.03%）、公用事业（1.60%）；表现相对靠后的是：计算机（-4.01%）、通信（-2.66%）、电子（-1.59%）。今日北上资金净买入7.51亿，其中沪股通净买入0.79亿，深股通净买入6.72亿。
今日个股行情较好，个股上涨率为67.83%，涨跌幅中位数为1.01%。主题方面，光伏逆变器、储能、电源设备等主题等板块表现较好，炒股软件、网络安全、操作系统等板块表现较差。
点评：
市场主要赚钱效应集中于TMT和“中特估”板块，当二者波动扩大时，A股赚钱效应快速下滑，叠加“五一”假期临近，资金兑现收益需求较大，因此资金流出较大，市场波动扩大。向前看，经济复苏趋势未变，因此市场震荡上行的格局延续；短期来看在假期效应衰退后，资金有望逢低重新布局TMT和“中特估”主线。
新能源为代表的价值成长板块或存一定的修复预期。新能源赛道股今日的反弹一方面是受到了业绩利好的催化，而从基本逻辑上来看，硅料价格下降打开应用空间，锂价下跌改善成本水平，储能累积大量订单，预计5-6月行业将进入交付阶段，光储方向的高景气仍大概率得以延续。反观相关个股股价，过去一个季度普遍遭遇大幅回调。新能源的股价与基本面之间存在明显背离。而随着资金博弈到极致，AI主题炒作趋于弱化，新能源为代表的价值成长板块或存一定的修复预期。
AI细分板块中的液冷行情或反映市场投资逻辑的切换。消息面上，液冷公司一季度实现净利润6179.88万元，同比增长1194.07%。主要是由于浸没相变液冷数据中心基础设施产品相关大项目验收确认收入所致。近期该方向不断被资金挖潜，但该方向容量相对较小。从另外的角度看，这或许反映出市场对于服务器液冷的追捧从最开始的纯粹题材炒作，逐步转向业绩兑现逻辑驱动。
短期市场上行遭遇“阻力位”，但中期在经济修复延续的背景下，市场或继续震荡上行。结构上，逢低配置TMT和“中特估”主线仍是较佳选择。