今日小寒，但市场在节后成功抖落一身寒气，连续三天表现给力，Wind数据显示，截至1月5日，2023年的前三个交易日，恒生指数累计上涨6.44%，同期上证指数涨2.14%，沪深300指数涨2.50%。
事实上，元旦过后，感觉街头巷尾烟火气逐渐恢复，商城超市人气渐旺，餐饮恢复排长队的热闹场景，酒店、机票开始走俏，切切实实让人感受到了复苏的“味道”。
今年以来计算机、通信、房地产、家电、建材、机械、食品饮料、国防军工等板块反弹势头相对更猛。客官肯定也很想知道，复苏进程中，2023年投资主线机会在哪里？可以通过线索窥得先机？
根据中央经济会议精神，再结合各个行业基本面情况、市场情绪等要素，可以发现以下几个大的方向是值得客官多多关注起来：
投资主线一：“稳增长”牵引下金融地产、消费两大板块投资机遇
关于“稳增长”主线的投资机会，首要关注的当然是房地产和大金融板块。
一方面，“稳增长”首要是稳消费，但消费复苏需要一个过程，短期来看，地产作为支柱产业之一，对于经济起着重要作用。一方面，2023年宏观经济回升，投资者信心逐步修复，房地产估值有望修复。另一方面，各地房地产相关政策频出，如购房补贴、首付比例降低、房贷利率降低、放松限购限贷限售等，刚需等买房者的观望情绪得到改善，需求有望进一步释放。
富国金融地产基金经理韩雪认为：2023年从整体来看，房地产将在投资里扮演三个方面的角色，第一个角色，整个房地产行业基本面的改善，很大程度上决定今年经济复苏的力度。第二个角色，银行整体的授信其实是跟房地产行业有一个相应的连接，通过开发贷和按揭来连接，所以相对来讲，房地产行业的基本面的改善，对于银行自身的资产质量的改善会有比较大的帮助。
第三个角色，房地产作为居民资产配置主要方向之一，整体来讲房地产市场改善，会使居民对于自身的收入预期困扰得到部分缓解。
所以相对来讲而言，从整个行业配置的角度来看，我们认为房地产是在A股市场里非常具备边际变化很强的行业。从这一轮的房地产的政策看，政策已经边际地在向靠宽松的方向去缓和房地产行业基本面的下滑，有助于助推行业基本面未来向上抬升。
关于金融地产领域的机会，有没有好的配置工具？富国金融地产（A类：006652/C类011124）就是很不错的选择，客官们不妨多多关注韩雪管理下的这只金融地产主题基金。
投资主线二：疫后复苏受益的消费
消费板块近期可谓是反弹先锋，据wind数据显示，12月1日以来至1月5日，食品饮料涨幅超12%。都说”草灰蛇线，伏延千里“，消费就是这样，只要愿意长期陪伴，它总会带来惊喜。
前期因为疫情反复使得居民消费意愿断崖式下跌，存款热情反而高涨，央行数据显示，截至2022年11月末,本外币存款余额263.96万亿元,同比增长11.1%，月末人民币存款余额257.78万亿元，同比增长11.6%。
但是现在随着防疫管控放开之后，出游、出差、购物等等不再受限，阳康后伴随着身体的修复，想要消费的心也蠢蠢欲动。2023年随着政策发力“改善预期、提振信心”，消费中长期修复仍旧可期。
可关注的方向包括：
服务消费——旅游及景区、酒店餐饮、医疗服务等等
既要消费，也要买“消费”。
王园园管理的富国消费主题（A类：519915，C类：011309）、富国品质生活（A类：006179，C类：013047）和富国内需增长（A类：008901，C类：013045），仍旧是客官买“消费”的上好之选。
“稳增长”之下，还有一条主线同样值得投资者关注，那就是“周期板块”
富国周期精选拟任基金经理孙彬认为，很多周期股处于极低的位置，如果下半年经济重回增长，强周期板块有望受益。
拟由孙彬管理的富国周期精选三年持有期混合（A类017630/C类017631）正在发行中，客官也可以在周期有机会的当下，布局“周期精选”。
投资主线三：港股
梳理完“稳增长”下投资主线后，放眼海外，港股的机会也不容错过。
富二家富国民裕进取沪港深基金经理赵年珅认为，港股的基本面就是中国基本面，因为港股80%以上公司是中国公司，这一点和A股同步，盈利趋势跟随中国经济趋势。而港股的流动性受美国影响更大，因为港币和美元强绑定，香港的货币政策基本等同于美国的货币政策。
那么港股的波动为何较大？
A股和美股都是onshore市场，经济是否景气和货币政策的松紧并非独立变量。一般而言，货币政策在经济下行期偏松，货币政策在经济上行期偏紧。
港股属于offshore市场，经济是否景气和货币政策的松紧更像是独立变量。
现在上车港股互联网晚了吗？
港股通互联网ETF基金经理蔡卡尔认为，第一，2022年11月份以来，从外资流向上来看，其实流出后又流回国内市场，人民币汇率走势也是相对坚挺，在当下这样的幅度范围内，整体上可以看到 A股人气是回来了，同时，港股人气也回来。
恒生指数的涨幅实际上也是领涨全球主流市场，尤其像港股的互联网板块，Wind 数据显示，至1月5日，年初至今恒生指数涨幅达6.44%。港股互联网有很大部分的业务跟国内经济复苏预期相关，在这一轮的情绪修复当中都有共同的一个逻辑，就是整个疫情防控的手段优化后，大家的信心慢慢回来，所以在股市上也看到了整体较好的表现。
赵年珅认为，展望2023年度，伴随潜在的经济回暖和外资流入，海外中国股票有望迎来盈利和估值的戴维斯双击。
关于港股的投资机会，客官可以关注的港股产品既可以是港股QDII基金，也可以是港股ETF等基金，富二家旗下的港股套餐，客官可以自由选择：
富国中国中小盘（人民币份额：100061/美元份额：010583）
富国蓝筹精选（人民币份额：007455/美元份额：010583）
富国民裕进取沪港深精选（A类007139/C类011556）
港股通互联网ETF（159792）
今日小寒，A股为投资者带来了初春的一抹暖阳，客官可以在这段冬春交界的时光中，抖一抖去年的寒气，沿着2023年值得期待的投资主线，及时布局，静待春归。
指数历史收益情况不预示其未来表现，不构成对本基金业绩表现的保证。请投资者关注指数基金投资风险，包括但不限于标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等特有风险。港股基金和港股指数基金可投资于境外证券（含存托凭证），将面临汇率风险、境外市场流动性风险、境外上市公司经营风险、境外利率风险、外汇管制风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。可投资于港股通标的股票，将承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
投资有风险,基金投资需谨慎。
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