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数据:申万一级行业排名,2018年上半年
医药和全市场的比较,通过一张对比图就能看得很清楚。
数据:Wind,2018/01/01-2018/7/2
今年以来,医药在5月28日才出现最高点,而整个市场在1月24日已现最高点。
那么问题来了,5月28日以后医药算不算补跌?是不是跌很狠?
我们再来看一下行业排名:
数据:申万一级行业排名,2018/05/28-2018/06/30
原来,最近的一个多月里,医药依然是跌得比较少的。也就是说,医药不但涨得多,而且还抗跌。
但有些人依然会害怕:跌得少后面会不会补跌,猪队友会不会相互踩踏?
富二的答复是:仅从资金面而不讲基本面的话,资金如果要离开,必须要找到之后的去处。如果资金抛弃已经形成了一定稳态的医药,势必得有下一个确定性强的风口行业。也许以后会有,但目前尚未看到。且越是风声鹤唳的时期,市场越不容易统一意见。所以,越是抱紧医药,越是安全。
不过,富二知道,有些客官受了巴菲特爷爷的“蛊惑”,是不相信主动投资的,他们更愿意投被动型基金。
但如果自己扒一扒医药类指数你也会发现,其实里面的分化也很剧烈。
以下表格是中证系列指数里全部和医药、医疗、健康相关的指数。
数据:iFind,2018年上半年
以上指数特征如下:
医药类涨幅靠前的是白马类的180、300指数中的医药股;
跌幅较多的是中小盘的医药股;
有些指数编制的成分股有点问题,比如健康类的放入了不少环保股,表现很差;
不是所有的指数都可以被跟踪,因为不是所有的指数都有对应的指数基金产品;
被跟踪最多的是399933中证医药指数,全市场至少有5只对应的指数基金,上半年涨幅7.16%;
部分客官可能知道,富二家作为指数基金大户,也有一只医药类指数基金,那就是$富国中证医药主题指数增强(LOF)(F161035)$ ,2018年上半年涨幅13.01%,排名全市场同类第二。
虽然和主动权益基金比起来,这只医药指数基金业绩有点落后,但它毕竟是一只满足一些投资者精神洁癖的指数基金,而且是可以在二级市场进行交易的LOF,更重要的是,它是全市场独一无二的获阿里医药大数据支持的量化指数增强基金。
也就是说本基金引入阿里大数据构造了独特的行业景气因子,对成长因子有了更真实的把握。打个有气味的比方,你猜测由于“宅文化”的盛行使得现代人痔疮发病率上升,但到底有没有这回事,阿里淘宝店马应龙的销量很容易就能证明这一点。
但这数据只有富二家的医药增强基金独家得到,让基金经理在细分领域里的景气判断上、大类非处方药的销售上、消费者的偏好等方面能够获取更多考量因子,从而对在成分股的选择和权重上做出更好的判断。
只要在2018年试图抄底市场,你就不能无视医药类基金;
只要考虑撩医药类基金,你就不能忽视富国旗下的精准医疗和医药保健这两只产品;
只要你相信自己对行业的把握而选择被动型基金,你就无法不把富国医药主题纳入囊中。
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