【CFGC】$芯原股份(SH688521)$ ：半导体IP龙头，谷歌、AMD双重利好，底部强call！

谷歌：Gemini超预期，公司是谷歌IP供应商。12月6日晚，谷歌Gemini模型包含Ultra、Pro和Nano三种不同规模的优化版本。芯原 2016 年收购 Vivante，是谷歌GPU及边缘硬件（PC、AR等）的IP供应商之一。

AMD：最新AI芯片正式发布，公司参与chiplet供应链。海外如AMD等厂商，已积极布局Chiplet产品系列；未来随着行业竞争加剧，Chiplet高性价比+加速迭代优势凸显，有望成为高算力芯片主流的封装形式，公司参与AMD ai芯片chiplet技术供应，有望深度受益行业发展。

估值：公司是中国大陆排名第一的半导体 IP 供应商，知识产权授权使用费收入排名全球第五，商业模式对标ARM（当前市值5000亿），保守看成为ARM的1%=500e，向上翻倍空间，建议重视！！