$长安汽车(SZ000625)$ 投资一个股票，重要看是否逻辑正确。逻辑正确了，就不会犯太大的错误，一时不如意，只是风还没有来。风来不来不是我等散户可以把控的，我们需要做的，就是做好布局，谋事在人，成事在天。现在我讲一讲对长安汽车的投资逻辑。分别从行业、竞争优势与价格三方面来整理下自己的思路。

高速发展的行业。中国的汽车行业仍然在是一个高速发展的行业，而绝不是已饱和的行业。中国人均拥有汽车数量远远低于国外同等水平国家，而中国人的收入增速却在全世界排在前列。中国人的消费观其实很狭窄很不成熟，在满足了住房的需求后，汽车是个必须的消费阶段。目前很多中国家庭还没有车，却有购买汽车的能力和意愿。汽车不像住房买了一套之后今后几十年都不变了，汽车是个易耗品，每隔五六年需要有一轮置换，存量的置换需求加上新增购车需求，中国成为全世界最快最大的汽车增长市场。国际品牌拼了命往中国跑，通用前几年再美国都破产了，但在中国还是不停的增加投资，就是这个道理。

高业绩的行业。作为对比，家电行业在几十年前就被看做没有什么炒头，饱和，增长低的行业。但仍然不能阻挡格力电器、海信电器等家电类股票投资者获得丰厚收益。汽车是一个比家电行业更加大且更加有前途的行业，仅仅在2015年就看空汽车行业是个错误的看法。通常我们过于关注新兴的如物联网+、新能源等“趋势”，但真正的现金牛，真正的业绩，来自于中国的强大的制造业。

得中低端者得天下。如果你关注高端用户，你将收获眼界；如果你关注中低端用户，你将赚到钱。中国汽车行业最大的增长点，在三四线城市和农村地区（我在这里说的三四线城市和农村地区，不仅是地域，还是整个消费层次的划分），这些地区的消费者数量多到你无法想象，全国70%以上的人口在这里，他们购买家庭第一辆车的意愿很强烈。这些消费者通常已经拥有了住房，但很多却没有拥有汽车。购买汽车，尤其是购买价格便宜的国产汽车正是这些地区的时髦生活。我来自陕西的一个小地方，过年回家看到各式的国产汽车停在各处，这股三四线城市和农村地区的消费升级风还要吹很多年时间。于此对比，国内沿海及一二线城市，由于拥堵排放及市政配套跟不上，已经遇到汽车销量的瓶颈了，限购只是一个缩影。

得SUV者得天下。中国挑剔的消费者更加青睐SUV这样的多功能车。因为家庭收入及停车便利等原因，大多数家庭只能有一辆车，那么用处广泛、空间大、通过性高的城市suv将是中国消费者最喜欢的车型。从销售数字可以看出，轿车一直在萎缩，而suv及mpv一直在高速增长。除了suv外，七座mpv也是很好的增长点，但由于功能性远大于炫耀性，其前景不如suv来的宽广。

谁将是宠儿。这么说来，谁拿到未来三四线城市和农村地区的汽车市场份额，谁在suv市场占有优势，谁将一直笑到最后。这一点，合资品牌汽车难以做到，因为它们更适应布局一二线城市等发达成熟的客户，更加适应在它们的优势轿车上发力。真正的收益者，就是像长安汽车、长城汽车这样的自主品牌。现在很多合资品牌汽车卖不动，大降价。原因有两点：一是在国内的扩张过快，尤其是陷入瓶颈的轿车市场；二是合资品牌目标在一二线城市，这些已经接近饱和和拥堵的地区。

风从哪里来。最近汽车板块跌声一片，部分由于目前汽车产业陷入了价格战。但从长期来说，中国汽车产业必然将诞生世界巨头。一个全球第一大汽车市场，出一两个全球通汽车巨头是大概率事件。只是现在风还没有吹到汽车板块，而且感觉近期仍然不会吹到整车制造行业。这个时候最适合左侧布局，静静等候风来到。风可能来自的地方，一是大盘涨到五千多点，已经很难找到便宜的标的的时候，大水会灌到整车制造这个行业的；二是国家在经济不景气的时候直接刺激，如购置税优惠，或者再次祭起汽车下乡的大旗。无论怎样，风还没有来，我们可以不亲身参与，但是风一旦来了，长安汽车这个国产汽车的最优种子，一定会是在风口浪尖上的。

                                                                 圡人，与5月28日大盘及长安汽车大跌之日。