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我的股票投资追逐财务自由之路

财务自由，很多人向往，通过炒股赚钱，实现财务自由，也是其中一条可行的道路，但是，成功者寥寥，那么，炒股赚大钱的前提条件究竟是什么？

我认为，关键是高投入、高增长。

控制风险、减少回撤，都是实现有效高增长的方法。真正的高投入，不仅仅是资金、智力的多寡，也不是职业发展的现状和规划。而且更重要的是：投入足够的时间，形成比较成熟的投资能力，经过充分的股市历练。资金、家庭、智力都是后续条件，是不是需要职业炒股，我觉得也不必需。

当资金小、经验少的时候，就应该边工作、边炒股。当具备了充足的资金、足够成熟的投资能力，无需为稻粱谋了，就可以享受人生，无需进行全天候炒股。应该享受人生为主，部分精力维持投资事宜，保证在无风险收益下，即可满足基本生活所需，再抓住几年一次的大行情，就可以了。

下面，回顾下自己的投资之路，同时，也是追逐自由之路，希望能提供一些启发，也是自己能承前启后，更进一步。

1、第一阶段，早早起步

作为生于70后的一代人，我们经历过物资十分匮乏的年代，一家人的基本生存都浓缩在一张张小小票证之中，粮油、煤炭、肉食、豆制品，乃至粉丝、花生、瓜子，无所不包。此后，又都见证了商品丰富的大发展过程和货币充盈的高增长时代。

第一次在现实生活中接触证券市场，是深圳发认购表的时候，有人来借身份证，后来知道引发热潮。当时就传说炒股获利能够迅速超过一个家庭几十年的积蓄。而我第一次直接深入证券市场，是在92年，引领者是表哥；那时，这个新生事物已经开始风靡沪上，还未普及神洲，八月流火，去了海通还是申银的闸北营业部，一大群人挤在一间礼堂大小的屋子里，无比喧闹，一边是行情大屏幕，不断地翻动，前面围满了人，另一边是柜台，前面围着另一群人，手里都拿着巴掌大的委托三联单，眼见委托单送进窗口，盖章，再拿着自己的一联，挤出人群，看一眼大屏幕，擦一擦额头的汗水。

93年，在参加申购新股太极实业的过程中，主承销商江苏省证券公司，发了个沪市账户；当年7月，太极实业挂牌上市，当天和表哥商量着卖出了一半，从此，正式开始了漫长的投资生涯。

此后，和表哥一起，还参加了上海第二次认购证的申购，中了上海石化、九百和兰生，在94年初上市。

对于炒股方法学习，表哥的叮嘱是：不要听消息，要自己动脑筋。当时的市面上，股评家还寥寥无几，大家都是摸着石头在过河。内幕消息始终受到追逐，但是如此跟着消息走，命运就不控制在自己手里了。炒股的信息很少，只有几张报纸，还没有互联网，图书也基本是空白。就只是看上海证券报，当时也没有其它来源，报纸就是主要的学习渠道，后来还有中证报，信息、分析方法和经验教训，都分别记录在本子上，还拿毫米方格纸，自己每天用铅笔画走势图，几年下来，积累了许多的图纸、笔记本，积蓄的报纸足有一小卡车，真的是用小卡车拖去废品回收站。

自己在二级市场的投资，第一次买的股票是国脉实业。后来，还多次买卖此股，可能股性适合自己。基本都获得成功，收益颇佳。初战告捷不久后，市场转入绵绵跌势，我闪展腾挪，逐步重仓了陆家嘴，这是我第一次重点集中于一个股票。在上证指数360点，集结了最后的资金，补入了12元多的陆家嘴，到达333的时候，陆家嘴竟然跌到了8元多，简直吓人。当时，只有外高桥等顽强挺立在10元以上。最低的时刻，统计下来，资产总额为投入资金的44%，损失之大，令人印象深刻。此后20余年股海沉浮，都再也没有出现这么大比例的亏损，算是初学的重要一课。

好在艰难的时候不长，市场就走出低谷，迅速上涨，上证指数涨至1000点，陆家嘴最高36元，我大约在30元全部卖出，资产总额达到投入资金的170%，总算满血复活。

当时的入市资金，除了自己省吃俭用，主要是家庭的支持，外婆支持了一些，母上看我炒股进退有度，划拨了彼时家里积蓄的一半，真是大恩大德。

这个阶段的主要收获是：避免亏损，是投资首要大事。

2、 跌倒与再度爬起

遭遇踏空

往往前个阶段经历形成的经验，也会成为后一个时期，停滞、失败的原因。受到前面套牢和逃顶的影响，我在此后的行情中，谨慎有余、做法偏空。在行情的高位出现后，果断地全部卖出，然后十分欣喜地迎来一轮大幅度的下跌。但是在此后的企稳、探底和上涨中，谨慎过头、贪心低价，错过了一波新的主升行情。不仅大盘趋势判断的不对，热点也全看错了。

当时，曾经先后在底部，买入过此后的大热门股，长虹和发展，结果分别是长虹亏损和发展微利，就卖出了；眼看着大牛绝尘而去，自己吃到的是满面尘土。而且一错再错，和十倍股见过、有过，但最终竟然擦肩而过，简直痛彻心扉。

揣着微薄的战绩，站在证券公司的门口，看着新入市的股民兴高采烈的，交流各自的爱股和获利水平，心里百感交集，真不是个滋味儿。更要紧的是对自己的信心和投资方法、思考能力，产生了动摇和怀疑。

重振信心

此后进行了深刻的总结和痛苦的反思，重新调整了阅读和研究的方法，开始大量购买和阅读各种投资的书籍。开始大量进入科技物理股，终于迎来了“519行情”。第一波重仓清华同方，第二波出击青鸟天桥，终于再度辉煌。然后，在行情高点出现后，全力清仓。总资产在此轮行情中，增加了两倍。

当时，房地产市场开始形成并走强，在02年，价格启动的初期，我抽出股市的资金，购买了一套住房。后来发现，此举既回避了股市后面数年的下跌世道，又抓到了房产增值的机会。当时感觉自己真是高明。

3、 第三阶段

再次踏空

低迷的世道，漫长而沉闷，接下来，黎明终于闪现在地平线上，天亮了，但是，沉睡依然的人却没有醒悟，我又遭遇了投资生涯中的第二次大踏空，战略性的07牛市。虽然，损失很多，但是感觉没有第一次痛苦，总结思考也更进了一步，还是很有所收获。

首先是思想上没有认真的重视，在低迷的世道中，再次思路转换不良，熊市思维控制，失去了对市场春意的敏感，又在上升中失去追赶的勇气。在炒股技术分析方面的学习，花费了大量的研究时间，似乎每有所得，但始终也不得其门而入。

其次是缺少投资的本金，买房耗尽了大部分积累，其间的工作性收入又不高，没有像样的资金规模。自己参加工作后，薪资收入一直不好，职业发展数度陷入困顿，唯一看得见的出路就是炒股，虽然在炒股中经历了无数挫折，但都无路可退，要等多久都不知道。漫长的暗夜，看不到尽头，但是别无出路，不坚持下去也得坚持。

恰巧在这期间，接到了一份收入良好的项目，进入忙碌模式，关注市场的精力不足，下班后疲惫的身体和头脑，只想放松和休息休息。等到项目收益聚集了些资金，已经时不我待，市场已经升得很高了，经历了低迷世道，有充分的低价时段，涨上去的价格，买股简直下不了手。只得将资金，投入新股申购，只是小有偶中，手气普通。

等到这个重要项目大体完成，能余出心情和时间进行研究，市场也已经进入炙热的状态。只好对自己说，错过就错过吧！绝不要高位接盘。人生的节奏，有时就是这样无奈。

终于在牛市的尾部，重新进入市场，短促突击，重在体验，最终在，头部形态出现后，再一次全身而退，也算有所斩获。算下来，此轮行情，大约总共只有百分之三十的盈利。盘点总结之后，将盈利部份取出，全部投入B股市场，其余本金保留在A股市场，以图后市。

当时认识了一位资深股友，就职于中国银行，该轮行情，资产增长到500W以上，牛尾退出，还有480W，因为人事关系，一时激愤，辞去十余年资的银行职务，去和姐夫一起做小生意。后来，资产逐渐自450W降至380W，再后来，就不知局面如何。

4、 第四阶段，底部重仓

现在知道，其实就对投资结果的重要性而言，牛市里最好的行为就是多看少动，而熊市里的准备工作，就是决定下一轮牛市，自己盈利状况的先决条件。

低迷世道中，除了默默的等待，最需要的就是积累和准备，也是总结提高的思考时间，为下一段行情，进行布局的关键阶段。我和家人达成一致，不在房产热、股市冷的阶段，进行住房的升级、调整，集中资金，备战股市。当时，家中的资产，除了一套02年买的自住房产，全部转化为现金，除留出少许备用资金，倾巢而出，在低迷区间，全部投入股市。低迷的七年，我们为未来的行情准备得太充分了。

从股吧到淘股吧，从论坛、博客到微博，在各个高手的文字和思想中浏览，经过深入的研究和长期的观察，确定了新的主要投资方向，水电股，具备充分的安全空间，明确的增长幅度，趋势友好，确定性较强。陆续买入后，先后参与了可转债和再融资，股价又下跌了不小的幅度，因为是着眼于长线考虑，并没有感到痛苦和紧张，只是觉得有点可惜，就陆续进行了调仓，将其他股票上的资金撤出，继续集中资金，形成首要重仓板块。后来，在大盘底部攀升之前，就提前开始走强。

接着，在雪球看到很多研究分析的报告和数据，认为银行股有较好的经营环境和增长能力，决定放手建仓银行股，又同样将其他资金集中投入，形成次要重仓版块。同时，避免资产过于集中于单一板块的局面。

在市场低迷了几年之后，说好的牛市还迟迟不来。终于没有新增资金的投入能力了，调仓也都完成了。经过再三的考虑，开通了融资融券账户，并开始着手使用融资买入。除了继续增仓水电和银行股，补充了少许消费股和制造股，主要是买入了大量的券商股，因为一旦，行情转强，牛市来临，成交量总会大增，券商的利润会显著增长，总是不会缺席牛市的。看着各家券商都有各自的优势，价格此起彼伏，也不想多花心思去比较，就各自分头买入，持有不动。到5月下旬为止看来，券商股涨势良好，银行股升幅有些落后，水电股，前期启动早，后面有些滞涨，总体都处在良好的继续持有局面。如果兢兢业业，运气好的话，这次还能像以前那样，在高位全身而退，保住绝大多数胜利成果。

5、自我总结篇

入市20多年了，堪称第二代股民中的先入行者，从未离开过市场，经历了每一轮的涨跌。较大波段周期上，从顶部下来，一共只遭遇大幅回撤一次，其余都能够从容而退。而自底部起来，因为操作失误，没有抓住机会，严重踏空两次，抓住上涨机会三次。

心理层面上，不管盈亏如何，赚多赚少，能够抓住机会的自信把握，和没有抓住机会的挫折、怀疑和沮丧，都有令人十分深刻的感受。可能这是一种形式比较复杂的赌博，或者说是博弈。

许多年前，曾经和一位父执辈交流，其觉得应该找一份收入更加丰厚的工作，比如当时的外资企业，然后业余时间继续进行投资。自己也曾经努力尝试去寻找，但是都没有成功，就一直待在比较空闲的低薪职位上。后来，有机会亲身体验了比较需要花费脑力的工作，发现业余时间根本不能进行有效的学习、思考和决策。当然可以进行指数化投资，同样可以取得，不俗的成绩。但是，不经过风雨的洗涤，有多少人会接受指数化投资的理念。

所以专注于投资学习，不一定需要辞去工作，进行职业投资，但是需要从事脑力和时间都消耗不大的工作，日间偶尔看看盘面，业余有暇认真研究。

6、等待与起飞篇

拍子兄认为：“对于一个资金规模不大的普通散户，没有个1次性重仓甚至满仓获利10倍以上的机会，是很难有足够的基数发挥财务规模效应的。”，要等风，并起飞。

为什么一般不建议职业投资，因为保持正常的中低强度职业活动，可以带来生活和投资的现金流、必要的社会交往活动，以及家庭的安全感，足以支撑我们耐心地等到下一个起飞的大风，只要进行长期投资，有效抓住主升浪，在起风之初，敢于重仓出击，在起风之后，重仓持有，在风止之后，全身而退，就能够最终实现每次大风，大级别跳跃式增长一下，然后再耐心等待的财富积累路径。

在大多数没有大风的时候，不宜心急，强求发财。应该在等待中，学习、提高，手中少、心中多，拿出少许资金，跟随下热点，保持与市场的接触和良好感觉，避免发生疏离市场，错过机会的失误。

其实，最终起飞的成败，取决于无风时，所做的等待。