$中国食品(00506)$ 与美国本土最大装瓶厂 $可口可乐装瓶(COKE)$的比较：翻看一下美国本土最大的装瓶厂纳斯达克上市的“可口可乐装瓶COKE”，有几点感想：1、过去3-4年，在可口可乐饮料增长乏力的背景下，其实可口可乐装瓶的业务量大幅增长，2016年的收入比2013年增长了100%，从2013年左右的15-16亿美元到2015-2016年的31亿美元的水平；净利润率仅为1.8％，保持稳定，所以盈利也同比增长了100%，股价也涨了100%；2、美股COKE作为美国本土可口可乐的第一大装瓶厂，覆盖区域人口为4100万人，拥有8间装瓶厂，可是中国食品作为中国本土的可口可乐第一大装瓶厂，覆盖区域人口为7亿人，拥有超过15家装瓶厂；3、美股COKE覆盖4100万人，实现销售收入31亿美元，比中国食品覆盖7亿人，实现可口可乐业务收入约170亿（合并可口可乐自营工厂后）还高出30%，差距主要有消费习惯、产品线的丰富程度、以及消费者收入水平等原因，这些方面亦是中国食品饮料业务的增长潜力；4、估值差异，美股COKE净利润为5000多万美元，总市值在15亿美元，估值在30倍PE，中国食品备考的合并后的可口可乐装瓶业务利润在7-8亿人民币，按照65%权益折算，利润在4-5亿之间，参考美股COKE的PE（中国业务的成长潜力更大，估值其实应该更高），中国食品仅饮料业务的市值应在120-150亿元，目前中国食品总市值仅75亿人民币（包含中粮酒业与福临门食品用），真可谓严重低估，真可谓到了中粮集团的国企领导严重贱卖国有资产的程度。