$Khosla Ventures(KVSA)$ 是不是明天就完成合并，上市了？
概述
我们是一家技术公司，旨在利用以人为中心的数据和人工智能 （AI） 来改造药物发现和开发。我们认为，人类数据的范围、规模和质量，加上分析能力和计算能力，首次使生物制药领域发生基础性变化的潜力得以实现。这就是我们的愿景：抓住以人为本的机会
数据和计算，以建立一个数字模型的生物制药药物的发现和开发一个有可能克服现有方法的内在历史局限性。我们的战略目标是应用计算，目的是制造出更好的药物，以更好地治疗患者，并且比传统方法更有可能成功。
我们的药物发现和开发模型由我们专有的 Valo Opal 计算平台TM提供动力，我们称之为 Opal，该平台旨在成为一个端到端的药物发现和开发平台，具有集成和统一的架构，建立在差异化的以人为中心的数据和AI 锚定计算之上。我们使用多维数据集，其中包括电子、医疗、基因组、蛋白体数据等，这些数据集统称为"-omics"。
在 Valo，我们将此步骤功能更改描述为我们的药物开发模式，我们目前正在部署该模式以推进内部供应链，其中包括三个产品候选产品（其中两个产品从赛诺菲获得许可，一个与我们收购 Courier 有关）和其他 14 个发现阶段计划，以及早期/探索性发现中的其他临床前计划。在这些产品候选和发现阶段计划背后，我们拥有深厚的资产，我们认为这些资产是"供应链"，因为我们相信 Opal 将使我们能够持续推进早期发现计划，然后通过药物开发流程推进这些计划。此外，我们渴望发起合作和伙伴关系，使用 Opal 与外部各方开发药物项目，或者我们称之为"外部"供应链的项目。
迄今为止，我们通过出售优先股、债务和可转换本票收益（2019 年 7 月转换为优先单位）为运营提供资金。截至2021年6月30日，我们通过出售我们的首选单位（包括2019年转换为优先单位的可转换票据）共筹集了约3.935亿美元的总收入。我们利用这些资本为平台研究运营、数据采集、药物研发、临床开发、知识产权组合的创建以及行政支持等业务和投资活动提供资金。我们进行了两次业务收购，分别于 2019 年和 2020 年进行，以利用额外的技术能力和熟练人才来利用这些技术。2019 年 9 月，我们完成了对数值公司（Numerate Inc.）的资产收购，该公司是一家早期生物技术和技术公司，利用人工智能来增强和加速小分子药物设计。此次收购使我们能够加快我们的发展
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内容表
计算增强的临床前药物发现，ADME预测，毒理学研究和分子壮举。2020 年 3 月，我们完成了对用于进行早期命中识别的某些资产的收购，并参与与 Forma 治疗公司早期药物发现或 Forma 收购中化合物的识别、筛选和验证相关的发现活动。我们已将Forma收购中获得的 DNA 编码库、高通量筛选库和药物发现功能整合到我们现有的silico功能中，以创建一个高容量、高效率的平台。我们没有任何产品获准进行商业销售，也没有从产品销售或我们的蛋白石平台获得任何收入。2021 年 5 月，我们完成了对信使治疗公司或信使公司的收购，该公司是一家临床前生物技术公司，根据行使收购信使的期权，额外支付了 500 万美元和未来的里程碑式债务。我们以前曾通过支付500万美元的票据资助了 Courier 开展的研发工作，在发生费用期间，我们记录了这些费用作为研发费用。Courier 的技术包括蛋白质治疗的细胞靶向技术，以及IND 支持研究中的蛋白质治疗候选者。
截至2021年6月30日，我们的现金和现金等价物为2.375亿美元。自成立以来，我们已遭受了重大的经营亏损。截至2021年6月30日的6个月净亏损为8，200万美元，截至2020年12月31日的财年净亏损为7，630万美元。截至2021年6月30日，我们的累计赤字为1.925亿美元。除非我们成功完成临床开发并获得产品候选者的监管批准（如果有的话）否则我们不会从产品销售中产生收入。此外，如果我们获得产品候选者的监管批准，并且没有与第三方商业化合作，我们预计会因发展我们的商业化能力以支持产品销售、营销、制造和分销活动而承担重大费用。因此，我们需要大量额外资金来支持我们的持续运营和实施我们的增长战略。除非我们能够从产品销售或 Opal 平台中获得可观的收入，否则我们期望通过公共或私人股本发行、债务融资或其他来源（如潜在合作协议、战略联盟和许可安排）的组合来为我们的运营融资。我们可能无法筹集额外资金，或在需要时以可接受的条件或根本无法签订此类其他协议或安排。我们未能筹集资金或在必要时签订此类协议，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
业务组合
2021年6月9日，我们与KVSA全资子公司Khosla风险收购公司（"KVSA"）和基林顿并购子公司（"合并子"）签订了合并协议和计划（"合并协议"）。根据合并协议，并假设KVSA的股东，合并子，将合并和进入Valo。合并后，合并子的单独公司存在应停止：瓦洛将生存下来，并成为KVSA的全资子公司，该子公司将更名为瓦洛健康控股公司。
业务组合预计将根据 GAAP 作为反向资本化进行核算。在ASC 805的指导下，KVSA预计将被视为财务报告目的的"收购"公司。我们期望被视为合并业务的会计前身，而新瓦洛作为合并业务的母公司，将成为 SEC 的继任注册人，这意味着我们前一时期的财务报表将在注册人向 SEC 提交的未来定期报告中披露。由于资本倒转，业务组合预计将对我们未来报告的财务状况和业绩产生重大影响。新Valo未来报告的财务状况和业绩的最显著变化是，假设合并协议允许的最大股东赎回额为4.181亿美元，假设没有股东赎回，现金净额估计将增加约4.181亿美元，而假设没有股东赎回，则净增现金5.139亿美元。每个赎回方案包括大约 2.009 亿美元的私募收益（"PIPE 投资"），这些收益将与业务组合同时大幅完成，但被业务组合的额外交易成本所抵消。此外，最高赎回方案包括 2，500 万美元的收益