| 发布于: | 雪球 | 回复：13 | 喜欢：0 |
对于$东软集团(SH600718)$ 投机可以，投资一定要谨慎！除了我说的那些问题外，东软目前最大的障碍来自于管理层特别是创始人刘积仁，刘积仁伙同十几名高管成立沈阳康睿道咨询有限公司（其中刘积仁出资51%），而后又通过这个公司成立了大连东软控股、大连东软思维、沈阳东软系统工程……2015年年报中这三家公司关联交易高达5.6亿，其中主要是劳务派遣费用，管理层限制各个事业部校招社招员工的数量，各事业部只能成本高出一倍签约上述公司派遣，为此上市公司可能多产生上亿成本，对于大连东软控股，近年来刘积仁等高管更是依靠职位便利，先后向其转让大量资产，例如2012年转让4所东软信息学院、2013年转让园区地上建筑和土地使用权、2015转让东软医疗、熙康、ERP业务……而且2015年东软控股通过受让阿尔派的股份已经成为上市公司第三股东，从“东软控股”的名字就可以看到野心，未来很大可能会进行MBO，从而刘积仁实现控股东软集团的梦想，但要MBO的话就不能让市值太高，不然分的股份少，有沈阳康睿道这只血吸虫在，东软在MBO前估计不会有大的发展……
$东软集团(SH600718)$的主业是外强中干，有前途的业务都不在上市公司手里控制，而且东软最大的问题是抠门，校招员工给2500～3500，其后每年涨幅最多500，人员流动非常大，校招员工前三年每年离职大约上年剩下的一半，无奈留下的好多是辽宁土著，国内的项目文档管理较差，代码也注释少，过两年写代码的人一走就没人愿意维护了，这也导致东软做不出来好产品只能大量做外包～