| 发布于: | 雪球 | 回复：41 | 喜欢：0 |
立讯做的最好的就是控制成本，高效的整合，资金资产流转率高。产业链上利润都是固定好的，所以谁成本控的好和资金运转率高，谁的利润就高。也就是说市场景气时，收益高，市场萎靡时，有降价空间来帮自己和客户渡过难关。其实基础估值（或股价中位数）是机构的事，因为绝大多数散户对企业和行业都是一知半解的，且机构是相对统一的大资金，好控价。看看最近北向的动作，就知道我们内资机构的水平有多差。其实对行业稍有了解的，都不会认为立讯的估值高，对立讯的那些担忧也是源于对行业业态不了解。但股价就是这样，没办法，但稍有了解和耐心，在立讯上很难亏钱。
拓普和三花做的热管理，立讯精密做的高压线束 连接器 以及电源管理两者有本质不同。而且他们是汽车产业的老江湖具备成本优势，特斯拉在上海建厂就开始让他们做配套了。立讯精密是做连接器出生，高压线束国内厂商除了中航光电其余也并不成熟。由于高压线束属于细分支成本高，利润大，当然难度也大。目前我看到的是无线充电这种配件现在已经运用在华为电车上了。高压线束相关报道没看到，我也不瞎说。任何车企不可能随便把单子交给你，如果立讯精密的高压线束能够大面积推广至畅销款车型，则是非常有前景的。至于你担心的纯属多余质量过硬，便宜就好
至于通信业务它们的优势一个是高速联通一个是散热，最后一个是电源管理（这个优势有点虚干不过华为 阳光电源），通信业务属性上TO B，更依赖运营商的投资，利润相对波动性大。
VP爆款应用在哪？谁知道，我相信这几个大厂不会让他们砸手里
立讯精密不可能在汽车电子上停滞不前的，纵观他的年报无论是营收还是专利布局来看，会清晰的发现立讯精密无论是在汽车电子和通讯的进步是巨大的。只不过他想成长出另一个立讯精密是需要时间耐心去长持的。至于对苹果的依赖大，我觉得是互相成就的问题。看苹果和华为的产业链有一个很明显的感觉，苹果的利润率相对更高点，在商言商，绑定苹果没错。目前的苹果只不过处在了没有爆品的瓶颈区，随着AI的到来，它是不会缺失爆品的机会。本次的M4芯片估计华为有的头疼。至于VP少了爆款应用和量产规模化而已，量产我相信具备条件，应用只是少了契机。所以大家对他的估值一跌再跌。
认知和格局都是自己的，盯着自己的就好，没必要去攻击别人的。合理讨论，给点质量，别总偷换概念、左右言他就好（我说业绩你扯投资，我说投资收益你扯历史故事，我说逻辑你扯前途，真没意思）。至于行不行的（你指炒股收益吗？），冷暖自知吧。
算了，大师之所以能称为大师，确实常人不能与之交流。
你知道苹果的现金流吗？还方向选错，苹果早就不做选择题了。
所以是投资的事吗？是没钱投吗？你真的算了，了解现代和当年有关技术专利积累所造成准入壁垒差距吗？了解现在供应链与过去供应链的区别？还有很多哈，别聊了，你是真不懂。说的越多越露怯。