$中泰股份(SZ300435)$ 中泰现在的估值应该不依赖于氢能的概念，燃气运营调价叠加设备产能放量。燃气运营板块这块估值给不上去，合理的看15-18亿。设备制造板块按近两年的增速，加上在手的订单和产能释放的预期给35亿完全没问题。气体运营板块，大宗气体加特气运营，目前市场没有给估值，也或许目前未形成盈利有关，但确定性应该是有的。因此判断，50亿附近的估值相对来说有一定的安全垫，有业绩和估值支撑，同时也不缺少炒作题材，总的来看不错。