文/杨国英
开篇再次确认并提示：
1， 三季度是中期货币牛市的超级底部，但三季度注定相当熬人，多数散户可能会在三季度被熬出局，某种程度上，多数散户的被熬出局，事实也是每一次大牛市正式起跑的前提条件。
2， 之前就反复讲过多次，我在7月上旬和中旬的连续出手，并不代表大盘进入中期大底，而仅仅是我基于左侧布局、且锁定的是弱周期大消费（已确认卷王和预期卷王）——既然是左侧布局，我的出手是容许一定幅度短期浮亏的；另外，锁定的弱周期大消费，我认为这一中期市场主线，整体会先于大盘实现中期探底。
事实上，截止今天，我在7月上旬和中旬连续出手的弱周期大消费，不仅具体细分行业没有跌穿我的介入点位，而且我出手锁定的三个弱周期大消费标的，平均还有6%左右的浮盈。
之所以再次确认并提示，这是因为有些读者不知道是理解能力有问题、还是情绪管理有问题，只要市场一有较大的回调，就开始在后台留言泄愤，这实在是无聊得很。
如果你是理解能力有问题，那么还请你以后将文章看仔细了，最近一个月，我有没有反复强调三季度是中期货币牛市的预判（现在三季度还没走完三分之一）？！我有没有在每次出手弱周期大消费时强调“我的出手并不代表大盘进入中期底部”？！同时，我有没有反复强调全域资产合理分散的必要性？！
如果你是情绪管理有问题，那么我则建议你彻底远离市场，至少要远离主动投资，这是因为，必要的情绪稳定，从来都是做主动投资的必要前提——你自己对中期市场走势没有客观预判、且没有适度超越短期盈亏的良好心态，就这样子，你还怎么做主动投资？！
再回到今天的市场。
今天上证一度跌穿2900点，中位数下跌1.74%，加上昨天的下跌2.21%，最近两个交易日，沪深两市的中位数跌幅高达4%。
今天的市场走势，除了上证50稍微加了点力，神秘力量整体继续按兵不动。
毫无疑问，这是市场压力测试的继续，个人认为，这种市场压力测试，应该不会持续太久——但是，除非部分指数跌穿今年春节前的低点（2月5日和2月6日），否则，神秘力量应该不会启动超大规模的出手——神秘力量超大规模的出手，对应的从来都是多数散户的被熬出局。
当然，部分指数跌穿今年春节前的低点，这个到底有没有可能，可能性也是存在的，但是，有一点可以明确，上证指数不可能跌穿今年春节前的低点（2635点），这些我在今年春节长文中就已经全部阐述了。
同时，现在有一点，与去年底和今年初不一样，现在的市场，即便市场情绪依然偏弱，但市场内在的估值理性已经开始，这个估值理性核心就是锁定预期业绩，有预期业绩支撑的、尤其是预期业绩还能持续正向增长的，现在市场的每一次非理性大跌，事实都是一次不错的入手机会。
而之于预期业绩还能持续正向增长、且属于能够穿越动荡时代的弱周期大消费，那么，只要市场发生非理性情绪大跌，事实都极有可能成为中期市场的超级大底，类似这种机会一定要珍惜。
其实，现在过度关注市场的终极大底，没有太大意义。
这是因为，在一个估值明确分化的时代，即便大盘短期有跌破2800点的小可能，但有些细分领域和部分卷王，到时轻舟可能已经越过一两座山了。
即便到时轻舟没有越过一两座山，即便到时弱周期大消费的相关优质标的被大盘短期带垮了六七个点（这已经是很小概率了），这又有什么呢？——关于弱周期大消费的相关优质标的的判断标准，最近我已经公开讲过多次了，特别详细的判断标准，私享会的每一期专题分享都特别详细。
同时，即便中期货币牛市会在明年底至2026上半年进入4500点，但也仍然会有30%左右的绩差垃圾股到时候股价比现在还低。
一句话，之于中期而言（未来一年半左右），现在实在没有必要过于精确的计算短期了。
对于成熟投资者而言，短期模糊一些，短期有点包容度，反而有助于我们更清晰的展望中期。
现在的市场，之于内部流动性而言，在本周一全面降息兑现之后，可能还需要一次全面降息，以进一步夯实超低利率周期的到来、以及倒逼部分住户存款将资金向股市迁移。
针对又一次全面降息，个人认为，接下来，8月份再降息的概率偏小（也是有可能的），但9月份再次降息的概率超大——同时，我仍然维持2024年全年央妈一年期LPR下调幅度加总不会超过30个基点的判断。
所以，如果非要预期大盘的终极大底，其时间点应该就在二次全面降息之前，市场会预期先行反应。
现在的市场，有些人看到的是恐慌，我看到的却是预期必将到来的惊喜，这也是我们开始寻找合规有缘私募机构进行参股合作的原因所在。