主要观点
2023年第四季度，全球可持续基金首次出现季度净流出，投资者撤资25亿美元。
在宏观经济和地缘政治的持续影响下，开放式基金和ETF遭遇赎回。
受股票和债券价格上涨影响，第四季度全球可持续基金资产增长8%，截至12月底达到3万亿美元。
第四季度全球新推出可持续基金共120余只，产品开发加快。
1、全球可持续基金概况
2023年第四季度，全球可持续基金赎回额接近25亿美元，自有记录以来首次出现季度净流出。全球共同基金和ETF赎回量约170亿美元，抵消了上一季度修正后的140亿美元的小幅流入。
从地区层面，第四季度，欧洲、亚洲（非日本）地区、澳大利亚及新西兰的净新资金呈流入态势。而欧洲作为最大的可持续基金市场，其净新流入仅为33亿美元，低于上一季度修正后的118亿美元。与上一季度相同，美国、日本及加拿大均为净流出。
图1：季度全球可持续基金流量
来源：晨星Direct。数据截至2023年12月。
2、复合宏观背景下，全球资产经历增长
在利率紧缩周期进入尾声、人工智能蓬勃发展、地缘政治风险加剧等一系列复合宏观经济背景下，全球可持续基金资产第四季度达3万亿美元，环比增幅8.2%，与全球共同基金和ETF市场的整体增长趋势持平。
欧洲占全球可持续基金资产的84%，继续保持主导地位。美国占全球可持续基金资产的11%，亚洲（非日本）地区位居第三。在亚洲（非日本）地区，中国占比最高，但比例从2022年的71%降至63%。
图2：季度全球可持续基金资产
来源：晨星Direct。数据截至2023年12月。
3、全球基金产品发行
全球第四季度共发行121只可持续基金，略高于上一季度修正后的114只。2023年总体可持续基金发行速度减缓，对比2022年几乎减半，主要归因于欧洲新发行可持续基金的大幅减少。
图3：每季度的全球可持续基金新产品数量
来源：晨星Direct。数据截至2023年12月。
4、亚洲（非日本）地区
该地区可持续基金总资产环比上升5%，达到610亿美元。整体积极的市场表现促进了该地区可持续资产的积极增长。主动和被动策略间的差距持续缩小；其中被动型基金资产流入11.3亿美元，占总流量的46%。
该地区第四季度共推出29只新的可持续基金，为自2022年第三季度以来的最高值。值得注意的是，在泰国证券交易委员会的支持下，其中22只产品来自泰国，主要面向当地年轻一代，旨在推动长期储蓄意识。
图4：亚洲（非日本）地区可持续基金流量
来源：晨星Direct。数据截至2023年12月。
*可持续基金的定义：通过基金招募说明书或其他监管文件，声称其专注于可持续发展、影响力、或ESG因素的开放式基金和ETF。
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