$片仔癀(SH600436)$ $赛力斯(SH601127)$ $长安汽车(SZ000625)$
今天这篇文章是扫地僧司马懿写的第852篇文章。如果您要和我互动，文末留言。
01 聊聊司马今日之操作
司马是一个比较不喜欢动的人，除非忍不住。这不，今天又忍不住了，发上一篇文章的时候，减持了30%的赛力斯。今天于99.5又减持了一成仓。目前赛力斯剩下六成仓位，司马本来计划考虑今天如果能够破100，则继续减持一成，留50%作为长期仓，没想到最高奔到99.8，就没有上去了，所以踩着涨停的点卖的计划也就落空。这是司马今天的操作，和大家分享一下。我是在执行我自己的投资计划，没有绝对的对和错。毕竟这一轮上来已经涨幅超过83%，仅仅用一个月的时间，已经是意外收获。
02 我踩雷了
最近有位粉丝在后台给司马留言，说自己踩雷了一家龙头公司——万科。2023年4月份介入的，平均成本16块多，说当时是听的某半夏女神“称房地产存十年一遇级别投资机会，地产股就像 2016 年初的煤炭股。”自己脑袋一发热就进来了，而且还上了70%的杠杆，加上买了一些 st股票，本来想搏一把，赚个三五倍，如今持有近一年，担保比例接近预警线，问司马该怎么办？而如今看到其他行业的股票都在暴涨，自己持有的万科却在股债双杀，情绪很低迷。
司马赶紧看了一下关于万科债务的报告，日前，“21万科04”盘中成交价较前收盘价首次下跌达到或超过20%，触发盘中临时停牌。截至收盘，“21万科04”报价为65.1元/张，“22万科06”目前报价仅为50.1元/张。
司马在三年前就屡次强调地产是一个成熟度很高的行业，并且建议规避该行业，当一个行业成熟度非常高的时候，剩下的也就没有多少肉了。这位粉丝是刚刚关注司马不到半个月的新粉，如果是司马的老粉丝，一般都不会去碰地产行业。对于这位粉丝，司马只能安慰安慰再安慰，没有其它办法，因为投错行业就是投资逻辑错误，无法更正也很难可逆。下面司马针对这个行业再详细聊一聊。
2.1、行业巨擘的波折
近日，万科如诗如画的股债双杀画卷在市场中徐徐展开，这不仅仅是万科一家企业的独自挣扎，更是整个房地产行业成熟之际的集体思索。万科，这位地产界的璀璨明星，以其稳健的步伐和熠熠生辉的业绩，历来为市场所青睐。然而，在这行业成熟的华丽舞台上，即便是行业巨擘也难免遭遇波折。这为我们揭示了一个深刻的道理：当行业迈向成熟，投资的风险如同潜流暗涌，投资者需以更加审慎的目光挑选投资对象。
万科股债双杀的背后，潜藏着市场对房地产行业未来发展的无限遐想与忧虑。随着竞争的加剧和利润空间的逐渐压缩，企业的增长步伐逐渐放缓，投资者难以从行业中寻觅到昔日的辉煌。此外，房地产行业的周期性特点更是让投资者如同走钢丝般，需要时刻把握市场的脉搏，才能在波涛汹涌的投资海洋中稳步前行。因此，投资者应更加注重企业的内在品质和长期发展潜力，而非仅仅沉迷于表面的财务数据和低估的市盈率。
2.2、识别投资陷阱
万科股债双杀的事件提醒我们，投资并非一场简单的数字游戏。在投资的道路上，我们需要以更加清醒的头脑和深邃的目光，去识别那些潜藏的投资陷阱，并超越盲目追求高回报的浅层次境界。对于已经迈向成熟的行业，投资者应更加审慎对待。这并不意味着我们要远离投资，而是要更加关注企业的内在价值和长期发展潜力，也就是成长性。
很多朋友买地产股和银行股，主要冲着估值和股息去的。确实从这两个维度来讲，他们估值很低，历年股息回报也不错，但是真的便宜吗？
在投资的过程中，我们应该如同品味一杯香茗般，细细品味投资对象的业务模式、财务状况和市场前景。同时，我们还要关注企业的偿债能力和现金流状况，以确保投资的安全性。此外，我们还要像观察一幅宏伟画卷般，关注行业的整体发展趋势和政策变化，以便及时调整投资策略。
司马所见过的万科，是一家比较稳健的公司，但是口碑良好的万科也出现了一些烂尾工程。在福建厦门就有一个万科的项目超过10年没有开工，只是挖了个地基。从一个侧面也相当能够反应万科当前的困境。
2.3、行业转型
万科股债双杀的事件不仅是一家企业的波折，更是整个房地产行业成熟之际的集体思索。面对市场的困境和挑战，企业和政府需要携手共进，推动行业的转型与升级，实现华丽的转身。
对于企业而言，应该加强自身的创新能力和核心竞争力，拓展新的业务领域，降低对传统房地产业务的依赖。同时，企业还应该注重提高资产质量和偿债能力，确保自身的稳健发展。只有这样，企业才能在激烈的市场竞争中脱颖而出，成为行业的佼佼者，即便很难。
对于政府而言，应该出台更加有效的救市政策，稳定市场预期和信心。
总之，在司马看来，万科股债双杀的事件为我们带来了深刻的启示：当行业迈向成熟，投资的风险如同潜流暗涌。
03 重温语录
还记得司马的那句投资语录吗？宏观大于行业，行业大于个股。当一个行业高度成熟之后，必然开始缺乏成长性，即便龙头企业在牛，只是吃到了头部集中的红利。但当红利吃完之后，头部的龙头公司也会瘦骨如柴。这好比一个池塘里面来了两条大鲶鱼，他们把其他鱼吃了，自己确实能够胖一段时间，但是一段时间之后呢，池塘里面也就没有鱼鱼了，瘦下来就顺理成章、预期之内。
当然不排除，最终地产这个行业会像日本一样重新走向复苏和辉煌，但日本是泡沫破裂了20年后最近才开始复苏的。试问一下20年有多少人能够熬得起呢？
所以投资一定要选择增量行业，增量行业，增量行业，没有增量哪来的成长性？
成熟的行业，就像那迟暮的夕阳，虽然光芒不再如日中天般耀眼，但却沉淀了岁月的厚重与智慧。它们经历了市场的风风雨雨，见证了技术的更新换代，也承载了无数从业者的梦想与努力。
这些行业如同夕阳下的老树，根深叶茂，曾经为人们提供了遮风挡雨的庇护。它们不仅创造了无数的就业机会，也为社会积累了宝贵的财富和经验，但是同时成熟的行业或许会逐渐淡出市场的中心舞台，但它们所积累的智慧和经验将永远闪耀着光芒。它们将如同夕阳下的余晖，温暖着那些后来者的心灵，好了，不墨迹了，自古长江后浪推前浪，前浪拍死在沙滩上，选择成长性行业会比成熟性行业，好上千百倍，估值低，分红高，那也许是“烟蒂股”，巴菲特在投资的初级阶段、师从格雷厄姆的时候就喜欢这些企业。但他每一次都是吸一口扔掉，如果长期吸呢？那肯定会烫嘴的！
耐得住寂寞，守得住繁华。投资的道路需要用脚去感受，投资的道路需要用心去丈量。需要“司马懿”的坚忍，更需要“扫地僧”的禅心。此文仅作为本人投资记录和思考，投资有风险，入市需谨慎。
