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【九龙江集团:再增加83万股片仔癀股票作为“21九龙江MTN002(绿色)”入池资产】漳州九龙江集团公告,截至2024年2月26日,资产池价值已连续60个工作日低于“21九龙江MTN002(绿色)”本息1.5倍,即于该日触发偿债保障承诺条款。为履行募集说明书的约定条款,公司再增加83万股片仔癀股票作为入池资产,确保入池资产的价值覆盖本期债务融资工具本息的1.5倍。
司马点评: 这种增持是属于被动的增持。还不是主动增持。九龙江应该承担起国企责任,把之前400多卖掉的百分一股份增持回来,这样才是多赢、尽责。$片仔癀(SH600436)$ $同仁堂(SH600085)$ $广誉远(SH600771)$

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片仔癀估值太高了!
它21年的高点对应150倍的市盈率,达到历史最高的2倍,之前最高市盈率在80倍左右。炒作不可谓不疯狂!现在虽然回落,但依然在40倍以上。
其实片仔癀是家非常简单的公司。片仔癀未来还能不能走牛,其实就两点,一个是价,一个是量。
量价齐升,未来依旧是大牛;
量价当中一旦有一个变量出现问题,估值必然下修。
现在经济已经过了高速发展的阶段,不管是人民收入,还是房地产价格不可能再向过去那样快速上涨。片仔癀作为药品,也不可能脱离大的经济环境,继续涨价会受到制约,但天然牛黄等原材料却由于需求的不断扩大疯狂上涨。这样必将降低公司的毛利,利润降低。
第二从量来看,公司的基数已经不低了,再想大幅放量,个人认为难度比较大。退一步讲,即便能够放量,必然会消耗更多的天然牛黄,那牛黄的价格更会狂飙。公司不管提不提价,都会陷入两难的境地。提价必然会流失用户,不提价利润端就会受损。
所以不管是量还是价,公司未来都会迎来很大的挑战。在这种情况下,40倍的市盈率如何维持呢?
客观的说,片仔癀的基本盘还是稳定的,但公司快速发展的阶段,个人认为大概率已经结束了。至于多少市盈率是合理的,市场先生会给出答案的。如果是我,至少不会在25倍市盈率以上买入!
个人观点 仅供参考 不喜勿喷。

02-27 19:51

这是增持吗?明显是增加担保物

02-27 19:41

感觉不是增持,又不是在市场上买入,只不过把自己已有股票再拿出来83万股放池子里了,与二级市场有关系吗?

02-28 08:13

这个和尚真是丢人现眼的,明明是九龙江发行的债券,用600436股票作为担保品,低押股票因价格下降,需要再次抵押83万股进行担保。
却便这个和尚说成是在增持,真是个不学无术之徒!

钱都花了,败家子哪还有钱回购

02-28 06:47

这哪是增持?

公司应该回购注销,股价自然就起来了,或者来一次特殊分红,大股东不就有钱了?

02-27 19:39

先把地方债给还了,瞎分析

02-28 06:59

大股东股份多的是,再质押就是了,不是没有股份,根本不是增持。

一群败家子