片仔癀：我是看不懂，我只是把它当成（拿原料打扮成某种商品来——卖原料的一种商业行为）。说白了就是卖原料。（利润来源就在把这项“工艺加工”）通过商业来运行。管理人很醒目通过这种营销方式是去掉重资产和人工的投入。

我对这种公司的不确定是：这三个主要产品的持续性，吃不准，海外业务十几年持续向上我不担心。国内无法看清。（因为这个过程会有很多公司参与进来，有涉及各种国内政策等等等问题）

光我看到的，内在价值不足以我给出如此高的价值1500亿。（这还存在管理出错问题）没有安全边际

如果我能确定这几样产品的持续性，哪怕管理出错还可以通过时间弥补回来。（因为现在提现的是买管理了，而不是买内在产品的价值市场了）