是战略规划还是病急乱投医?
去年6月的“疫苗日”上,赛诺菲给其疫苗板块的营收目标是到2030年疫苗产品销售额翻倍,超过100亿美元。
然而,其传统疫苗产品在2023年都不同程度出现下滑。例如,流感疫苗、脊髓灰质炎/百日咳/b型流感嗜血杆菌多联疫苗和脑膜炎疫苗分别营收26.69亿欧元、21.65亿欧元和11.7亿欧元,同比下降5.5%、0.1%和0.5%。
此次收购Novavax的新冠资产或许就是为了下阶段在流感-新冠二联苗市场打开局面,从而扭转整体疫苗板块下滑的颓势。
对于此次与Novavax的交易,赛诺菲高管表示,流感和新冠肺炎的入院率现在非常接近,有机会开发非mRNA流感-新冠联合疫苗,为患者提供针对两种严重呼吸道病毒的保护。“我们对诺瓦瓦克斯的佐剂新冠疫苗与赛诺菲丰富的差异化流感疫苗组合相结合的前景感到兴奋,该疫苗已显示出良好的有效性和耐受性,并已显示出对流感及其严重并发症的卓越保护。”
不过市场对于赛诺菲的选择感到困惑。智通财经APP了解到,目前Novavax的新冠疫苗已经获批上市,后续管线正是新冠/流感联合疫苗,进度上则即将启动3期临床。然而赛诺菲并未选择Novavax自有流感新冠联合疫苗。而是选择了Novavax新冠疫苗与其流感疫苗结合的路线,急于上市抢市场的意图十分明显。
据智通财经APP了解,目前新冠、流感、RSV依然存在巨大的临床需求,以美国为例,18岁以上成年人新冠接种率已经达到17%,流感接种率超过40%,60岁以上老年RSV接种率超过18%。联苗如果成功,其便利性将取代单苗的很大一部分市场份额。
而在市场竞争方面,辉瑞和莫德纳都已在mRNA技术路线上走在赛诺菲前面。例如,去年12月,辉瑞和BioNTech注册了新冠/流感二联mRNA疫苗的三期临床试验;而莫德纳的新冠-流感联合疫苗mRNA-1083目前正在Ⅲ期临床试验预计将在2024年发布数据,并最快在2025年5月获得美国FDA的快速通道审批。
眼瞅着在mRNA路线已落后于竞争对手,赛诺菲便想在重组蛋白疫苗路线实现弯道超车,然而赛诺菲现拥有三种候选 mRNA疫苗,尚未透露哪款疫苗将与 Nuvaxovid 的重组蛋白疫苗结合使用,从进度来看,甚至可能落后于Novavax自身的流感-新冠二联苗,想要于辉瑞、莫德纳等竞争美国市场难度颇高。
但这并不意味着赛诺菲产品后续没有用武之地。虽然美国市场流感-新冠联合疫苗竞争激烈,但在中国市场似乎并非如此。
据智通财经APP了解,目前国内联苗上市品种较少,竞争格局较为理想。目前我国获批上市的多联苗品种(除百白破、麻腮风等免疫规划疫苗中的联苗)包括赛诺菲巴斯德的百白破-IPV-Hib五联苗和康泰生物的百白破-Hib四联苗,智飞生物AC-Hib三联苗受再注册影响,暂无产品上市销售目前来看,多联苗品类竞争格局理想,且尚无流感-新冠联合疫苗实现深入布局,长期发展趋势较好。
但对于这个尚未开发的市场,华尔街似乎并不认为赛诺菲有短时间将其变现的潜力。在股价六连阳后的5月14日,赛诺菲股价收跌1.41%,后续是否能再上一步还是一个未知数。