般若闲谈

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弱水三千,只取一瓢饮!

般若闲谈的热门讨论
估值处于历史低位的传媒板块何时才能困境反转?(一)

今天大盘在金融、保险板块的护盘下震荡微跌,但个股跌幅惨重,100多只个股跌停。传媒板块继续下跌,整个板块跌近4个点,仅有不到10只个股上涨,一半以上跌幅高达5个点。 股票是涨出来的,同样一只股票,当它上涨时,大家会为之找到无数上涨的理由,会一窝疯去买进;而当股价下跌时,又会出来无数利...查看全文

分众传媒主业经营现状及对浑水作空报告的再分析

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $分众传媒(SZ002027)$ 本文主要对分众传媒近几年尤其是回归A股后的经营情况、主营业务、业务模式进行深度分析,在次基础上,对2011年浑水作空公司的几方面原因进行再回顾,找到公司的投资价值及风险因素。 浑水发布的作空分众传媒的报告,可能是导致分众传媒私...查看全文

欲被百洋股份收购的火星时代经营情况简析

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $百洋股份(SZ002696)$ Ø 收购方案: 2017.3.16公司公告,拟以9.74亿元收购火星时代100%股份,其中现金支付4.14亿元,股份支付5.6亿元(发行价格20.83元,发行股份2688万股,锁定期三年,其中王琦、侯青萍承诺5年不转让及减持),同时募集配套资金5.6亿元(询价...查看全文

视觉中国财务数据深度分析

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $视觉中国(SZ000681)$ 本报告力图研究以下几个问题: 1)视觉中国主业经营情况:2014年视觉中国借壳上市,给了5年的业绩承诺,且增速较高,2015年公司现金收购了三家公司,三家公司对公司的业绩影响几何?公司现金收购三家公司是否为了完成业绩对赌? 2)视觉中...查看全文

分众传媒解禁知多少?

根据公司借壳上市规定,公司股份分别于2016年12月29日、2017年4月17日、2018年12月31日解禁,解禁占比分别为34.75%、5.85%和53.14%,解禁股份分别为30.3亿股、5亿股、45.91亿股。 表1 限售股解禁明细表 数据来源:Wind 图1 已流通、待解禁股份占总股本比(2017.3.17统计) 资料来源:Wind 2016.12...查看全文

以三年为投资周期,看宋城演艺目前的投资价值

$S宋城演艺(SZ300144)$ 以三年为投资周期,看宋城演艺目前的投资价值 宋城演艺自2017年3月22日至2017年3月31日十天开展了“我回大宋”活动,让游客身穿古装穿越回一千年前的大宋,宋城为游客免费提供数万套古装,不穿古装不得入园。2017年宋城的股东大会(3月24日),参会的公司高管、股东、投资...查看全文

分众传媒基本面分析

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创$分众传媒(SZ002027)$ 1. 结论:谨慎推荐 1) 分众传媒 成立于 2003 年 , 2005 年 7 月到 2013 年 5 月期间在美国纳斯达克上市, 2015 年底,分众传媒借壳七喜控股在 A 股上市 。 公司当前的主营业务为生活圈媒体的开发和运营,主要产品为楼宇媒体(包含楼宇视频...查看全文

蓝色光标商誉减值风险知多少?

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $蓝色光标(SZ300058)$ 2015年4月份,蓝色光标发布2015年一季度业绩预告,预计公司一季度亏损9588万元至1.11亿元,比上年同期下降191%至178%,主要原因是蓝色光标参股19.85%的海外营销公司Huntsworth的商誉减值;祸不单行,2015年公司实现净利润6770.22万元,比...查看全文

分众传媒政府补助知多少?

$分众传媒(SZ002027)$ 2016年4月15日,分众传媒配套融资新股上市,2016年4月18日起,公司证券简称由“七喜控股”变更为“分众传媒”,标志着中概股回归A股第一股顺利登录资本市场,分众传媒也因其楼宇广告的稀缺性和主业的高成长性受到资本市场的关注,各方政府也基于厚爱,根据公司公告,从2016年...查看全文

从青岛金王近几年的布局看公司未来的发展(一)

$青岛金王(SZ002094)$ 写在前面: 2015年2月11日上午,青岛金王在青岛召开了2015年第一次临时股东大会,笔者作为公司的股东参加了公司的股东大会,也是唯一的参会投资者,彼时距离公司布局化妆品产业链刚满一年。 清楚得记得公司董事长陈索斌在会上阐述公司的战略:未来化妆品会成为公司的主要产...查看全文

#寻找牛股#推荐慈文传媒

#寻找牛股# $慈文传媒(SZ002343)$ 1)公司是干啥的? 慈文传媒是A股稀缺的精品影视剧制作商,2015年热播剧《花千骨》、2016年的《老九门》、2017年的《特工皇妃楚乔传》等均由公司拍摄;另外,公司也是网络剧的引导者,2013年开始即与视频网站合作开发网络剧,目前已制作了《暗黑者》、《执念师》...查看全文

中南博集到底有多牛?——中南传媒控股公司中南博集分析

$中南传媒(SH601098)$ $新经典(SH603096)$ 2016年10月份良心网剧《法医秦明》在搜狐视频上映,两个月后播放量达13亿,豆瓣评分7.0,成功晋级为年度网剧“黑马”;网剧《法医秦明》由搜狐视频和博集天卷影业联合出品,作为联合出品方的博集天卷影业,其股东中南博集天卷也是小说版权方的策划者和拥...查看全文

四张表看懂宋城演艺近两年营收情况

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $宋城演艺(SZ300144)$ 宋城演艺作为A股景区异地复制成功的标杆,继杭州宋城千古情取得成功后,凭借选精准的选址、精良的制作、精心的策划以及强大的营销管理能力,相继开拓了三亚千古情、九寨千古情、丽江千古情、泰山千古情等异地项目,都大获成功。曾经受人关...查看全文

从宋城2017年钱塘仙侠会,看公司泛娱乐布局

$宋城演艺(SZ300144)$ 从宋城2017年钱塘仙侠会,看公司泛娱乐布局 如果不是亲自来参加宋城2017年的股东大会,并坚持到下午参加其首创的“钱塘仙侠会”,估计很难注意到公司除了收购六间房外,在泛娱乐产业进行了一系列布局,相继投资收购了奇迹暖暖、嘻哈包袱铺、天祈文化、小旭音乐等,在音乐、...查看全文

这个时间点如何看中青旅?

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $中青旅(SH600138)$ 投资要点: 1 )我国旅游行业发展速度快,市场容量大: 2016年,我国旅游总收入预计达4.69万亿元,同比增长13.6%,其中国内旅游总收入3.9万亿元,同比增长14%;国内旅游人数继2015年首次突破40亿人次后,2016年继续两位数增长,全年有望超过...查看全文

闲谈皖新传媒

$皖新传媒(SH601801)$ 近期,皖新传媒借助“共享”风口,打造了全球第一家“共享书店”,继2014年携手微信成立全国第一家体验式O2O书店,2016年启动了国内首个文化传媒行业REITs项目后,再一次吸引了大家的注意力。 目前A股上市的传统出版发行类公司十多家,由于是国企,又是文化企业,在改革创新...查看全文

从三特索道2016年年报看公司未来发展(二)——主要子公司

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $三特索道(SZ002159)$ 公司目前在9个省份有十多个项目,其中2016年实现盈利的大项目有7个,分别为华山索道、梵净山索道、千岛湖索道、南湾猴岛、海南公园、庐山三叠泉、珠海索道公司,7家公司2016年共实现收入3.72亿,同比增长8.33%;实现净利润1.344亿,同比增...查看全文

“视觉中国”想说爱你不容易---2017年上半年业绩详析

报告作者:般若闲谈 报告出处:自创 $视觉中国(SZ000681)$ 视觉中国昨天晚上公布了其半年报,2017年上半年实现营业收入3.83亿元(+36.43%);归属上市公司股东的净利润9548.81万元(+36.50%)。如果不详细分析公司的报表,看到这么靓丽的数据,真得要无脑买入了,毕竟一季度收入和净利润增速分别为...查看全文

从慈文传媒的存货看公司未来几年发展

$慈文传媒(SZ002343)$ 对影视公司而言,存货一直是公司资产的重要组成部分,约占公司流动资产的1/3左右。根据公司重组方案披露,慈文传媒的存货构成部分为影视剧目剧本(原材料)、处于制作期的影视剧作品(在产品)和完成摄制并取得发行许可证的影视剧作品(库存商品)。 单位:万元 影视剧存货...查看全文

回复@股芳不自赏: 邮件外包也是公关业务的一种,不过这种业务难以标准化,难做大,再比如探路者的投资者接待活动也是外包给分众,这类业务对公司业绩影响不大,可能是公司广告业务的附加业务,毕竟联想和分众之类的公司也是蓝标的广告客户。//@股芳不自赏:回复@always24:你是联想的?呵呵查看全文

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新文化股东减持不断,股价何时止跌?

$新文化(SZ300336)$ 成立于2004年的新文化,作为A股较早上市的影视剧制作公司,在整个传媒板块震荡下午的情况下,股价自2015年牛市最高点的44.88元跌至2017.11.17两年低点的12.71元,跌幅高达70%以上,高于整个板块的调整幅度。 在公司股价一路下跌的同时,公司减持计划不断,根据Wind的股东增减...查看全文

回复@君永之路: 因为马上到18年了,估值切换。。。。。。//@君永之路:回复@般若闲谈:为什么说明年20倍,不说现在?查看全文

回复@黑锅我背送死你去: 大神在民间!谢谢码这么多字评论 [很赞] [很赞] [很赞]//@黑锅我背送死你去:回复@般若闲谈:我们应该贴近生活,看生活中有哪些变化。这个其实比研报,调研都靠谱。比如房价的变化,居民杠杆的猛增,前者拉动钢精水泥混凝土,股价年前已有表现。再者滞后性的行业装修,家电,...查看全文

回复@改个啥名呢: 传媒行业被颠覆?//@改个啥名呢:回复@般若闲谈:正在被颠覆的行业,未来模式仍不明朗,大部分公司会死去。40倍?太高了查看全文

回复@四月小宝贝: 不被明星绑架的影视公司就是好的影视公司,例如慈文//@四月小宝贝:回复@般若闲谈:影视类公司最大的麻烦是被明星绑架,明星都赚大钱,公司赚不了多少。华谊就这样华策影视主要是电视剧,内容成分更多一些而已,只能盼爆款剧查看全文

回复@秋忆江南盼夏天: 省广蓝标的商誉减值确实是风险所在,如果没有商誉因素,股价也不会高点跌了70以上//@秋忆江南盼夏天:回复@般若闲谈:省广15倍肯定有问题的,子公司不给力,业绩大幅下滑,每年都要减商誉查看全文

回复@一如往昔2013: 等明年4月份年报出来,估计会让大家意识到估值切换,传媒还是很便宜的//@一如往昔2013:回复@般若闲谈:现在市场风格不喜欢这样的行业,业绩不稳定,估值过高。若再跌一些,或者明年年报出来业绩,形势会明确很多。现下宜底仓观察。我小股队伍略套慈文光线[哭泣]查看全文

回复@----宁静致远----: 业绩增长可比银行高的多啊!//@----宁静致远----:回复@般若闲谈:有银行低?查看全文

回复@四月小宝贝: 华策没有仔细研究过,看券商的预测,慈文明年是不到20倍了……//@四月小宝贝:回复@般若闲谈:华策明年不到20倍????哪家机构预测的[大笑][大笑][大笑]确定性强的话,可以买哦查看全文

回复@青壹: 如果有兴趣,可以好好研究下这几家公司,影视公司4季度会确认几部大剧,17年马上过去了,要看18年。。。。。。//@青壹:回复@般若闲谈:18年20倍,股价得再跌60%以上,那画面太美,不敢想像。华策影视当前动态PE43,营收增长6%,净利润增长9%,慈文传媒当前动态PE51,营收同比减34,净利...查看全文

回复@吾以观复中: 正因为有业绩的不确定性,所以才会一跌再跌,但是这并不能说明所有的公司都不行,所谓优秀的影视公司,都能够持续创作出精品,比如慈文15年的花千骨,16年的老九门,17年的楚乔传,18年的凉生......//@吾以观复中:回复@般若闲谈:据我所知传媒的业绩可预见性不强,谁知综艺和影视...查看全文

回复@吾以观复中: 多少才是便宜呢?很多个股都跌到明年20倍不到,华策,慈文明年都不到20倍市盈率,完美,三七等二线游戏龙头公司也才20倍左右,省广,蓝标等都才只有15倍。。。//@吾以观复中:回复@般若闲谈:我就是做传媒的,自媒体,网络资源多样化,整体传媒缺少深的护城河,估值我认为依然高。查看全文

回复@littlechen1127: 未必噢,人的记忆只有7秒钟,牛市行情开启,优秀的低估值传媒股或许会走出来。。。//@littlechen1127:回复@般若闲谈:感觉未来五年传媒都不会大牛,因为没人敢大炒,你懂的查看全文

回复@吾以观复中: 整个板块估值40倍,很多优秀的个股18年都不到20倍了,传媒由于有次新股和炒作股的影响,拉高了整个板块的估值,你懂的。。。//@吾以观复中:回复@般若闲谈:不明白为什么传媒业40倍市盈率就低估了。查看全文

回复@金雪原: 很多个股都20倍不到了,曾经的牛股华策,慈文,完美,三七,蓝标。。。//@金雪原:回复@般若闲谈:还没有跌透,25倍就有吸引力,现在挤泡沫。查看全文

回复@湿湿碎: 传媒B……//@湿湿碎:回复@般若闲谈:请问有专门针对这个板块的基金吗?查看全文

回复@小小小小来: 只是这个时间段已经过去两年半了……//@小小小小来:回复@般若闲谈:在一个时间段里,不是低估就会有反弹。银行那么长的时间里都这样查看全文

估值处于历史低位的传媒板块何时才能困境反转?(一)

今天大盘在金融、保险板块的护盘下震荡微跌,但个股跌幅惨重,100多只个股跌停。传媒板块继续下跌,整个板块跌近4个点,仅有不到10只个股上涨,一半以上跌幅高达5个点。 股票是涨出来的,同样一只股票,当它上涨时,大家会为之找到无数上涨的理由,会一窝疯去买进;而当股价下跌时,又会出来无数利...查看全文

从广告公司的毛利率看,业绩拐点仍未到来

$蓝色光标(SZ300058)$ $省广股份(SZ002400)$ 蓝色光标和省广股份作为A股曾经的广告龙头,两家公司均于2010年上市,上市后通过一系列外延式并购,收入和资产规模实现了跨越式增长。蓝色光标收入规模从2010年的5亿增长到2016年的123亿,当母净利润从2010年的6270万增长到2016年的6.4亿;省广股份收...查看全文

回复@陌路萧郎: 1)资金为什么不认可?整个传媒板块连续两年调整了,大家担心靠持续并购无法保持快速增长;之前并购的公司业绩对赌不达预期,产生商誉减值;游戏行业高成长期已过;游戏板块的政策风险;2)公司是借壳上市的,没有IPO,现金收购的公司来自于借壳时的配套融资以及发行股份收购公司时...查看全文

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