#消费板块# #乳业# $伊利股份(SH600887)$ 刷到很多讨论伊利的帖子，分享一下观点，供讨论。
行业角度：常温液态奶和低温保鲜奶早已成为红海市场，市场格局相对稳定，行业整体利润空间不大了。 此外乳业和啤酒也有点相似，具有一定地域属性，区域性乳企多也都活得很好。从小处看，牛奶不成瘾没有提价权，很多人说大家都喜欢某个品牌，两杯奶放一起能喝出什么区别，口感几乎没差异，一般人关心的是打折促销价哪个品牌更划算吧。虽说跟发达国家比，我国的人均喝奶量还有一定提升空间，可现在的奶价已经很便宜了，也不是喝不起的问题，市场教育也早就完成了。主要原因是我们消费习惯和饮食结构和国外不尽相同，不能简单类比。至于人口出生率下降这种远在天边的利空中短期就不用考虑。
公司基本面维度：乳业类公司有没有成长性，也就是第二增长曲线，要看其他品类是否有突破且具备明显领先对手的优势。目前的伊利，还没看到新产品有什么突破，主要靠营销驱动，其实也是整个行业各企业的现状。
投资价值：伊利虽然还是龙一，但基本盘没什么变化，且处于守势。步入成熟期的一家公司，股价也没有弹性了，中短期先将其归为鸡肋股，长期发展有待观察。其实，一些消费品尤其是可选消费企业，发展到一定阶段都将面临类似的局面。所以，投消费还是要投其成长期或者产品具备一定成瘾性的公司的股票，会更有价值！