周二（6月18日）上证指数午盘涨0.36%，创业板指涨0.62%。车路云概念股爆发，PEEK材料、网络安全、高速铜连接、华为鸿蒙、一体化压铸、AI算力、光伏、CPO概念表现活跃；电力、白酒、光刻机行业表现疲软。
“车路云”概念股爆发。北京、福州、武汉相继开通示范性项目，“车陆云”一体化建设方向明确，落地速度加快。预计总投资额在千亿以上，将有助带动就业。“车路云”采用的V2X和特斯拉的FSD路径不同，在单车智能的基础上增加了交通智能，相当于开启了“上帝视角”。“车路云”涉及的功能有：5G或C-V2X 直连通信、高精度定位、车辆信息采集（毫米波雷达等传感器）、云计算、边缘计算等。考虑到宏观经济增长平缓，新投资快速落地有助就业，预计对市场的催化带动作用仍将继续。
总体而言，当前市场仍缺乏主线投资机会，指数处于长线上升趋势中的震荡中继，行业风格处于再平衡阶段。虽然近期市场在交易类“衰退”，但实质衰退担忧并不大。未来随着政策落地效果显现，如专项债和超长期国债之前发行的规模，近期将逐步落地。配置上，（1）风格再平衡过程中，建议适度控制高股息占比。（2）科技成长、消费、地产或轮动，短期看消费、地产承压，科技成长接力。（3）后续需关注消费边际变化、及地产新一轮增量政策或政策落地效果变化。
风险因素：经济复苏及政策不及预期、美联储紧缩政策超预期、地缘政治风险加剧等。