周四（5月23日）A股市场早盘震荡调整，三大指数均下跌。截至午市收盘，沪指跌1%，深成指跌1.19%，创业板指跌0.98%。北证50指数逆势涨超3%，所有北交所个股仅1只下跌。总体上个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌。沪深两市半日成交额5274亿，较上个交易日放量360亿。行业方面，家用电器、国防军工、银行、电子相对抗跌，房地产、有色金属、建筑材料、社会服务跌幅较大。板块方面，AI PC、次新股、军工、PCB等板块涨幅居前，贵金属、有色金属、教育、房地产等板块跌幅居前。
盘面上，军工股震荡走强，天海防务、新余国科涨超10%，长城军工涨停。电磁屏蔽概念股集体大涨，隆扬电子、方邦股份、正业科技、沃特股份等涨停。AI PC概念股持续活跃，英力股份20CM3连板。下跌方面，黄金及有色概念股集体调整，晓程科技、北方铜业等跌超5%。
国家能源局：1-4月份太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦 同比增长52.4%。财联社5月23日讯，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。1-4月份，全国发电设备累计平均利用1097小时，比上年同期减少49小时。
内需偏弱制约经济复苏预期，但4月30日高层会议定调以来房地产相关政策出现超预期积极变化，后续关注商品房销售数据验证以及财政发力情况，如能改善内需偏弱的现状，则有助于推动指数向上拓展空间。短期风险偏好提升受到地缘政治风险扰动（如外交部5月22日发布《关于对美国军工企业及高级管理人员采取反制措施的决定》，对12家美国军工企业及10名高管采取反制措施；5月22日，外交部发言人汪文斌主持例行记者会。 欧盟委员会主席冯德莱恩暗示欧盟可能会对中国的电动汽车正式加征关税，但是欧盟将采取与美国不同的做法）。短期A股或延续弱势震荡，本月至今沪指在3116-3174区间震荡运行，结构性机会主要围绕超预期产业政策（如地产链、光伏）、涨价题材（如铜、猪肉、黄金）、高股息等，经历近期强劲上涨后面临高位兑现压力，博弈加剧。后期经济复苏预期如强化则有助于提升科技消费的配置吸引力。行业配置上，中期关注高股息板块（银行、电力）、大消费中的高ROE资产（白酒、家用电器）、景气改善的科技板块（电子、计算机）。主题方面，适当关注低空经济（产业发展尚处早期、利好政策密集支持），AIPC概念(AI助力消费电子回暖)等。风险因素：经济复苏及政策不及预期、美联储紧缩政策超预期、地缘政治风险加剧等。