| 发布于: | 雪球 | 回复：42 | 喜欢：2 |
我研究过一段时间，我给你解答一下吧，明汯这大半年很火，老板裘总其实挺忽悠的，但是挖了一个城堡基金的解环宇。这人从国外回来，很有实力，所以他们业绩很出色，规模上的很快。我有个朋友投了大几千万，不过是中性策略。指数增强其实就是量化公司的多头产品。利用多因子高频算法不断给股票池打分，然后进行替换。然后和指数的行业做好适当的配齐保证不会潜力过多。中性产品收益高的指数增强都不会差，撤掉对冲后光是基差成本就节约十来个点。所以其实近几年如果拿量化头部指数增强和股票多头比，实际上评论来看肯定是指数增强更强的。不过问题就是，股票多头赚的是企业成长的钱，量化高频指数增强，是指数为基准，然后量化高频收割韭菜。高超额不可持续。但是目前a股散户占比还很大，短期还不用考虑策略失效。量化公司自己会进化，机器虽然没发判断，但是可以很高效的跟踪，一个主管多头大佬，短期没赚钱不一定是没水平，但是量化大家一比，三个月内必然能看出问题，你的算法跟不上迭代就反映到业绩上了。所以更适合用固定的几个标准来评分。我有个朋友量化研究很深，每周会公布所有主流量化私募业绩表现和各项指标。有需要可以发你参考。
对的， 量化基金的业绩都是不同步的。而且业绩好的旗舰基金都买不进去，好像是自有资金在里面。只卖新产品。