1)中国神华优点是稳定,煤电港铁一体,分红率也有75%左右,现金流充沛,缺点是成长性稍显不足。
2)先假设一下台阁庙产生效益以后,中国神华640亿净利润可以预期,分红480亿,每股分红2.4元。
3)假定2029年,按照5%股息率反推,除权股价48元,加上5次分红12元,一共60元。五年合计收益25%定为抛出价格的话,对应2024年的抛出价格是48元。
4)假如按照4.5%股息率反推,除权股价53元出头,加分红一共65元多一点。五年合计收益25%定为抛出价格的话,对应2024年的抛出价格是52元。
5)假如按照5.5%以上的股息率反推,那目前的价格对应未来五年的年化收益大约只有6%,对于依然有一定波动性的中国神华来说,这个收益率是不高的。
6)这么一算下来,2024年内中国神华50元以上的价格抛出不太容易吃亏的,55块左右的价格是一个绝对的清仓价格。