1）山东出版和其他传媒出版行业的个股雷同，净利润很稳定，增速不快但是可以保持一定的低速成长。在过去五年净利润年化增长率大约为3%到5%区间。
2）公司过去五年的分红绝对值呈现平台式上涨。从2018到2022年的分红率分别为40.8%，43.2%，47.8%，47.9%，48.1%，分红率也呈现缓慢上升，未来的分红率大概率不会低于45%，有望达到50%。
3）预期山东出版2024年度每股收益0.9元，每股分红接近0.45元，达到0.42元大概率是没有问题的。看到山东出版，会想起唐山港，虽然行业不同，公司大小也不同，但是它们的净利润年化增速比较接近。唐山港在2023年底曾经有过3.5的价格，对应2023年度股息率达到7%。
4）山东出版如果能有7%的股息率是相当值得配置的，能有6%的股息率也很不错，5.5%的股息率只能说还过得去。这家公司基本面情况自己是比较喜欢的，唯一的遗憾是股息率还不够高。