1）陕西煤业按照自己的定位和中国神华是有所不同的。中国神华的发电港口运输类业务非常稳定但是没有弹性，煤炭业务长协比例也非常高，基本很接近公共事业类个股，股价受到煤价影响波动并不大。而陕西煤业的股价收到煤价影响要比中国神华大，最多只能算半个公共事业股。
2）陕西煤业的资产质量和成长性都好于中国神华。煤价长期来看是个平台式上涨，平均每隔6到8年左右就会上一个平台。在现有煤价体系下，自己定位港口5500卡动力煤800块是煤价合理偏低的位置。
3）在这个煤价预期下，考虑产量和成本的变动以及煤价波动，加上现金流的投资收益，预期未来三到五年内陕西煤业年均不扣非220亿净利润是可以预期的。等到小壕兔投产以后净利润会上一个台阶，有机会在原有净利润基础上提升15%到25%。
4）如果维持60%的分红率不变，陕西煤业未来三到五年，年均每股分红1.35元大概率可以做到。
5）陕西煤业的买入股价区间预测自己有几个方法：一是按照分红1.35元的8%反推股价，在除权16.5元以内买入，长期投资的角度来看几乎确定可以盈利。二是，按照2024年度和长江电力的比例关系，当长江电力/陕西煤业的股价比值大于1.4甚至1.45的时候，买入陕西煤业，至少中短期来看是不比长江电力差的。三是，在煤价相对低位并且陕西煤业绝对价格也不贵的时候，买入陕煤，胜率和赔率都是不错的。
