有点不太明白,为什么你的预期收益率 是roe14%+10%股息率。 按理说,从深度价值看,1pb,100%分红的话,收益率不就是roe吗。
我2021年Q3末切换中材去北新。网页链接
现在回头测算了下,当时价格的神华大概1PB=3800亿,静态合理估值应该为2PB=38元。
市场报价19元,静态预期收益率ROE14%+股息8-10%,综合预期收益率24%
而我当时的北新,3.36PB,合理价格4PB=44元,我买了85折。
预期收益率只有6%+2%=8%
所以在当时的环境决策下,实际上应该将大仓位给预期收益率更高的神华。
在这方面阻碍我的是,对于煤炭我并没有非常强的认知,甚至认为价格回落后影响市场预期,骨子里的投机思维认为北新下半年的并购将会率先翻倍,再跳回来买1PB的神华,岂不是爽歪歪。
不得不承认,哪怕目前价格,神华的预期收益率仍为14%高于我的北新9%,阻碍结局的可能是我的弹性,并购,盘子小,煤价回落?
我必须形成一种机制常常去思考赔率,而非因为在这票上赢过就忽略了安全边际的影响。
深刻
学习
那鄂尔多斯,公子现在看得上吗
公子,那中建材呢,算下来20%+了吧
石膏板有B端和C端的消费属性,神华是优秀的,但大宗属性还是强
学习了,静态预期收益率更多是底线思维,最终还是要看商业模式和成长空间
你应该换中煤,神华是稳,中煤潜力更大
请教6%是怎么算的?
没看懂,怎么算的?绝味鸭脖怎么算?
为什么神华的合理估值定为2PB?北新却是4pB?