| 发布于: | iPhone | 转发：19 | 回复：41 | 喜欢：18 |
我就回答最后一个问题吧，大家都是专家，全能型的选手，我只能从投资者的角度，说说我的看法，不喜勿喷：
从长期角度，我不会买北新建材，因为作为装修建材类企业，北新太依赖于房地产周期了，同时对石膏板占其营收之比高达87%以上，也就是说，它也太依赖于石膏板这个产品了。
从企业的角度，如果产品模式太单一化，企业抗风险的能力越弱，一旦受到外界因素影响或单一产品销售降低、竞争加强等影响，那么也将直接影响企业的收益。
而现在又进入到了后房地产周期，对建材市场的影响，也将慢慢显现出来。
所以我不会买...
1、会用的越来越多，现在7成用在公装，3成在家装；国内石膏板07年才开始家装起量，现在县镇乡住宅吊顶还有渗透率提升空间，至于隔墙，如果未来人工费用高了，会得到推广，但是可能是十年后了。
2、缺陷是强度不高，还有现阶段做成隔墙的话比砖墙贵
3、整体二次装修占比5成，主要是公装用几年就换，家装的话二次装修不超过2成
4、优点是短腿而且企业间可以做出成本差异，可以区域垄断；缺点是目前市场规模仅两百来亿
5、优势就是稳固的成本优势，加上现在的规模优势，可以发动区域价格战围剿竞争对手
6、买的原因是量上有一定的成长性，你看北新还在投产能，过去5年市场就是北新增加了产能，其他人加起来产能是减少的；价格提供弹性，市占率提高后定价权更强；其他品类的培育，比如龙骨和石膏砂浆，一体板
1，需求有增速，但是增速个位数。现在对施工质量要求高，经常要做一些找平的操作，需要石膏板往里面垫，需求关联房地产周期，总体有增量，但是增速不高。
2，硬度不高，容易开裂；吸水强，容易受潮
3，二次装修的重点，墙体，水电，门窗，防水；对石膏板有需求，但是不占主要比例
4，北新的市占率太高了，所以周期性和行业周期的关联性太强，很难享受到从低市占率到高市占率的增量；但是业绩相对稳定
5，龙头优势，成本优势，只要房地产周期起来，北新的需求业绩会有很大提高和改善
6，等等再买，一般市占率太高的公司，都会要求公司给一个便宜的价格再介入；或者等公司进入行业周期后在买入；现在是房地产的后周期，有一定的业绩承压，可以等房地产周期真正确定后再买入。
1 这东西现在应用的越来越多还是有逐渐被其他类型的产品替代的趋势？是的，现在新装修，吊顶都改用铝扣板，就是价格小贵。
2 这东西的产品缺陷是什么？受潮后，变形脱落。
3 二次装修应用石膏板的比例高吗？便宜出租房估计会用，自住估计不会用了。
4 这个生意模式的缺点 优点？优点：便宜，缺点：行业门槛低，竞争充分。
5 北新建材的优势是什么？企业是行业龙头，优势明显。分红也挺好。目前还在开发新墙体材料。估值还算合理。
6 你买或者不买北新的原因是什么？不买。建材行业和房地产相关性大，地产股都不行了建材好不到哪去。
我发现研究这股票的怎么名字都是韭菜