$云顶新耀-B(01952)$ 简单梳理了一下耐赋康的全球权益。大中华区、韩国、新加坡等亚洲国家权益属于云顶新耀，Stada拥有欧洲权益，Viatris拥有日本权益。此次Calliditas被收购的对价10.6亿美元，主要是耐赋康在美国的权益。按照今年1.5亿美元销售预期，还在爬坡初始阶段，其实也不贵。这说明整个IgA肾病创新药的估值，重估是非常确定的事情。那么问题来了：IgA肾病最有价值的中国、亚洲区域的权益，到底值多少钱呢？