1月22日全市场温度(实践漫步华尔街十二年的感悟)

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2012年,我读到了《漫步华尔街》。这本书对我的影响极大,直接把我变成了指数投资者。

根据书中的观点,我建立了两个策略,这么多年来,虽然会根据个人的偏好、主观看法进行调整,但基本也是按这两个策略在进行投资:

策略一,投资大A:40%红利全收益(H00922)+40%创业板指(399006)+20%国债

策略二,全球配置:20%红利全收益(H00922)+20%创业板指(399006)+20%标普500+20%纳斯达克+20%国债

定期做再平衡。

从上图可以看出,2015年那阵,策略一的表现更好,2023年3月份以后策略二的表现更好,其他时候基本是高度吻合的。

我倾向于认为后面会均值回归。

十多年的实践,对《漫步华尔街》的内容有了更深的理解,越发认识到,在投资中主观判断的错误概率是很大的,投资要尊重常识,尊重未知的未来,到有鱼的地方钓鱼。

我现有的两个模拟组合,后面也会改成这两个策略,这样方便进行跟踪和长期观察。至于带有主观判断的部分,就放给女儿的定投账户吧。

至于这个指数温度,随着越来越多的指数进入0°,感觉都可更可不更了。这一时半会都爬不出0°了。

1月 22日,全市场温度0°。
一、持仓指数温度跟踪
沪深300指数0°,低温区
创业板0°,低温区
300医药4°↓,低温区
中证酒3°,低温区
CS新能车6°,低温区
创成长0°,低温区

红利指数29°,常温区
二、数据回测(每周一更新)
过去10年中,在低温区(30°以下):
买入创业板指持有3年,盈利概率93.95%,平均盈利69.54%。
买入300医药持有3年,盈利概率99.19%,平均盈利49.94%
买入中证酒持有3年,盈利概率100%,平均盈利88.57%
买入CS新能车持有3年,盈利概率73.92%,平均盈利128.67%
买入创成长持有3年,盈利概率100%,盈利概率127.84%
买入沪深300持有3年,盈利概率86.69%,平均盈利35.54%

买入红利指数持有3年,盈利概率97.29%,平均盈利25.26%
《史记·货殖列传》:贵出如粪土,贱取如珠玉。
三、说明:
1.温度计由PE/PB/PS加权而来,最低0,最高100。30°以下为低温区,70°以上高温。0°不代表不会继续下跌,100°也不代表不会继续上涨。它是个参考物,帮我们判断市场状态。
2.中概互联网50:涉及美股标的,我这边缺少数据。
3.房地产:作为一个周期性行业,跌到这份上,已经不能用温度来描述了。
4.创成长的数据周期不足5年,数据可用性相对差一些。

5.红利指数、港股红利主要不是看温度,看的是股息率。

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