罗杰最新的文章印证了我的观点：目前集运的看点已经不在补库存，而是陆基，陆路效率的承载力达到上限（而不是港口）。陆路效率的改善，以年计，海控估值的修复，也会以年计。重申几个观点：1、港口产能利用率没有100%；2、陆路端达到承载上限，是在目前美国疫情常态化、消费常态化、劳动力充分就业的前提下达成的，也就是说，美国的经济非常的好，好到导致了供应链劳动力短缺；3、2022年春节期间，运价这次下跌，很好的检验了市场底部，就是欧美疫情常态化、中国产能停止、船公司大幅投入运力这段时间，市场仍然维持了美西8000，美东10000的底价。可以说，全年最淡季的最低价已经出来，就是目前的价格。可以说，这也是以后（数年）的市场底部。4、集运的看点不在补库存，不在需求端，在供应端，在船公司停下的运力，在陆基消耗的运力。就算陆基的效率改善了，释放了15%的运力，别慌，还有联盟的停航挺价，说到底，“联盟”是集运的核心竞争力，拆解联盟，才是第一大利空。5、短期内，能打破集运趋势的，只有一个：经济危机，还是美国的经济危机，俄乌危机都不行。当然还有另一个，就是拆解联盟。都是比较极端的事件。结论：海控以后数年年赚1000亿，将成常态化。本文不构成投资建议，仅留作自己思考回忆使用。美线市场还会起来吗? by Roger Zhang 罗杰把酒看航运贴链接被限制，有兴趣的可以上公众号查看