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中国依靠工程师红利和制造业供应链优势发展起来的CXO行业，为美国创新药研发效率提升添砖加瓦，全球TOP20的海外大药企，均是药明康德与凯莱英的客户，而在真正对行业具有决定性影响力的新药早期研发更多涉及的是基础科学领域，是我国的主要短板，生物科技领域在未来5-10年维度还不太可能追赶上美国的水平，更不谈有所威胁。

传闻中明确谈及的公司有华大基因，由于华大系涉及到基因测序，有疑似与军方有关联，尤其是华大智造是全球仅有的可以突破美国对基因测序仪的全球垄断的公司，其中部分核心技术也是来自收购美国的CG公司，涉及基因层面最敏感的领域之一，对华大系的限制早有传闻，对生物科技领域绝大多数都不涉及与军方的关联。

真正有风险的是创新药企业，因为抢美国企业蛋糕的问题。国内CXO本身就是帮助美国等创新药研发企业提升效率，当前最重要的新冠小分子药物也是国内CXO企业做。要说影响，那就是国内创新药企业融资环境会有一定的影响，可能会影响部分以国内为主的CXO企业的订单，类似的泰格医药等的走势已经在反应这个信息。

结果今天收盘才知道。先搞清楚情况再说。
$药明康德(02359)$ $药明康德(SH603259)$ $药明生物(02269)$

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小松树888
2021-12-16 22:35

老美也是未雨筹谋，我国想在生物科技领域威胁到老美，可能是猴年马月的事。！

Haynele
2021-12-16 11:51

集采之下药企研发投入慢慢会受到影响，美国也看准了机会加码打击一下中国药企的发展。

ZEUSss
2021-12-16 08:58

创新药企业抢老美蛋糕，你真是看得起国内药企啊。国内头部药物恒瑞和百济，营收和研发投入连辉瑞零头都没有，类似辉瑞的药物老美还有很多家，恒瑞国外总营收5%都没有吧。但是CXO总营收70%以上来自国外，药明在CXO里面市值全球第一，讲的就是工程师红利，抢占全球CXO市场

酷享复利
2021-12-16 08:50

以商汤科技为代表的AI，以药明系为代表的生物医药系开始受到制裁，经过了5G，芯片等制裁，国产替代的可以多讲故事。

nomage
2021-12-16 08:49
查看12条回复

思维完全错了，不谈进入名单（正常药明应该不会进），药明、凯莱英、博腾也是一定会调整的，国内CXO， 业绩和全球头部差那么多，估值PE指标却全球最高。而国内的biotech尤其是一些有特色的标的行情会比高估到极致的国内CXO好很多。目前的实际情况就是国内的绝大多数CXO基本比美股高估了5-10倍，而部分有特色的biotech却相对美股正常估值乃至低估。$药明生物(02269)$ $金斯瑞生物科技(01548)$