回复@飞鲸投资笔记: 问题在于，如果需求够好，理论上是不需要激进变向使用价格策略（平台里面很多产品送给客户用）的，更况且网络安全就从来不是个靠价格赢的板块//@飞鲸投资笔记:回复@涨了看多跌了看空:$Palo Alto网络(PANW)$ 本季度的业绩挺好，算是超过了市场及公司自己的预期；但是公司对短期内的业绩指引（收入，billings）不及市场预期。这直接导致了盘后大跌20%
问题的关键在于这个不及预期的进一步根源。公司指出，这和市场需求无关 （因此我觉得对你持有的$Zscaler(ZS)$ 的影响是暂时的），这是公司的主动战略转变所导致。
公司将进一步追求”平台化“，资源会向这个方向倾斜。按照公司的规划，这样做，短期会让收入增速下降（比如从17%下降到16%），但长期（比如FY26)以后，收入增速会恢复到17%甚至更高。简单地说，如果你采用现金流贴现的估值方法，我估计大概率能算出目标价会提升；但如果采用市销率方法，那短期内大概率你的目标价应该下降。
我对PANW的管理层很有好感，他们之前一系列的战略转型及执行力给我留下深刻印象。所以从我个人来讲，我是继续相信他们的最新策略的。但是市场更看重近期的指标，这次短期跌幅大我认为是可以理解的。