2021-08-29 09:56
借自己的楼回复下好多人问我为什么不看好$通策医疗(SH600763)$ :
首先,你要搞懂金融市场是什么推动的?是钱,有钱什么股票都能上去,st都能上去,你要先明白这个道理。
其次,说说牙科的整个产业链,牙科医院在整个产业中盈利比例是最高的,从生产厂家,再到经销商,最终到医院,生产和经销商的利润是很薄的,大部分钱都被医院赚走了,通策其实吃的就是现在牙科高暴力的红利,有人说要求牙科集采,其实现在耗材设备的利润已经很低了,贵是医院的收费贵,医生比较赚而已。医院收入占了通策医疗的95%(大概)随然它自己也做软件和隐形正畸(隐秀),这就是它上涨的一个逻辑--高收益。
再次,模式可复制,现在的连锁越来越多,品牌效应也越来越明显,做的多竞争也就越来越多,通策本身没自己的独有性。这部分连锁大部分都没上市而已。所以对于资本市场还是挺稀缺的。
最后,好的牙科器械耗材商大部分都没上市,有的(比如威高)也在跨界做牙科,但是份额很小,总公司根本看不上。我本身就是做耗材设备起家的,对于这种没技术的通策,未来会是被打击的对象,而不是扶植对象。
如果未来限制牙科的收费,打击最大的肯定是民营口腔医院,如果牙科未来也集采,首先会让公立医院降费,民营医院肯定也必须得降,不然你民营的吸引力在哪?所以不管通策以前怎么涨,我对他的未来不看好。你说我酸也好,资本市场本来就是不讲道理的,涨了,你牛。我没买有我不买的理由。钱是我自己的,我爱买啥买啥。