看到很多人觉得招行不良增速超预期，作为贷款出身的俺也想来说两句。首先俺觉得招行可能是最先出现坏账拐点的银行。原因很简单，跟其他银行不一样，招行在压缩对公贷款（降7%），大量投放零售贷款（增24%），这么一来，根据俺的经验在不久的未来招行的不良率会迅速下降。为什么这么说？原因很简单，非国有公司贷款（主要只1000万以上的中小贷款）风险非常高，对于客户也好，还是银行也好，都很难化解此类风险。
很多人可能不太了解为什么零售的坏账率要远远低于公司的坏账率。以下是俺刚才的一篇评论，大家感受一下吧。
作为贷款出身的俺也来说两句，1000万以上的中小贷款风险非常高，据俺观察下来形成坏账的因素特别多，除了大家都能想得到的因素外，其实有更直接的因素。例如：1.难以转介给民间，或几乎没有民间资金愿意帮其过桥，特别是担保类。2.还款方式，在经济下行阶段风险往往不仅仅出现在客户自身，银行对客户用款去向的把握不足，导致短借长用现象屡见不鲜，特别是制造业这一块，怎么能给制造业做这么多按月付息到期还本的贷款呢（PS：每月付利息一年还一次本金）？大部分都是固定资产投资。相比小额零售贷款，特别是有住房抵押的小额消费贷或小微贷款，即便出现风险，客户自身也可以调个头寸，或通过民间过桥垫资，或将抵押物转押给民间来化解风险，民间资金非常喜欢小额住宅抵押的贷款，虽然这部分利率会非常高，但总比坏了自己的信誉等银行拍卖来得强。
前几年某行在小微这块尝到激进带来的苦头，那时大量的联保互保，金额巨大往往一单联保1200万，有4个联保体，每人300万的来贷，想想都害怕，俺看到大量的客户为了几十万都要找朋友调头寸或过桥，更别提联保互保的老板了。换句话说，如果不激进，安心的做抵押类的，小额贷款类的（50万以下的），这样的零售贷款是非常不错的，即便出现风险，通常情况下也可以轻易化解（俺每月都要化解好多笔~），而且相比公司贷款来说，收益也高（我记得半年报显示招行零售贷款利率上浮35%，公司贷款上浮21%吧），由此可见招行的逻辑非常好。@管我财 @云蒙 @黄建平 @东博老股民