著名投资大师查理芒格曾在股东会上不断强调检查清单对其投资决策的重要性，他认为每位投资者都需要在买入公司股票前对照检查清单进行比对并据此来做出最终的决定。除了查理芒格之外，巴菲特、彼得·林奇、霍华德·马克思等投资者也同样在其公开言论或书中强调了投资清单对他们决策的重要性，这些投资者大部分已经将检查清单融入到在他们的脑中，以至于每次在决策过程都能够做到“手中无剑、心中有剑”，但对于初学者来说，建立一份自己的投资清单是十分必要的一件事，我甚至认为是在进行第一个投资标的前必须要做的一件事。
仔细看看大师们的投资清单，这些清单的项目大多简洁易懂，大部分就像大学时期做过的一些心理调查问卷，然而为什么投资大师们都认为其具有重要的作用？投资检查清单又真的能在哪些方面帮助投资者做出决策呢？
首先，建立自己的投资清单本身就是建立个人对于投资的领悟。每个人都持有自己的能力圈，这也导致了每个人在进行一项投资决策或是对某一行业进行分析的时候，会有不同的思维通路，从而也将带领不同投资者走向迥然不同的投资结果。强如巴菲特，但他也并没有抓住每一个好的公司，他自己也曾经公开表示其最大的损失是因为犹豫而错过了许多卓越的公司，但同样是因为其坚守能力圈，成就了他近乎可怕的投资收益，而这些收益也就是他认知的变现。同样，每个人性格、情绪、对公司的了解、投资观念等等因素都将在一个个投资决策中表达出来，所以一个好的投资者一定是十分了解自己的人，而这个投资检查清单就是在了解自己的前提下帮助我们梳理在投资前需要了解的内容，它既可能是我们投资中可能忽略的细节、也可能是我们认为十分重要的因素。总而言之，如果能够建立一套属于自己的投资检查清单，说明你已经对于投资这件事有了专业且独到的见解并建立了一套适合自己的投资体系，而专业且独立正是投资中最重要的事。
其次，投资检查清单也可以让我们对自己在投资中的情绪有所感知。投资是一件建立在独立思考之上的行为，我们的投资行为是对企业生意模式、企业文化、未来成长性等因素的认知变现，但不管是个人投资者还是专业投资者，独立思考一直都不是件容易的事情。困难之一在于独立，一个热门企业可能会受到多家券商和基金公司的调研，从而产生五花八门的研报与投资建议，并且市场上的风向总是莫名的异常一致，当一家公司在股价上表现得十分强劲时，大部分机构总是以同样的方式同时发现了其“固若金汤”的护城河并大肆宣传其未来巨大成长空间；当一家公司连破新低或是正经历不良事件之时，机构们又总是以另一种方式同时找到了其成长的局限性与坍塌的护城河。对于个人投资者来说，机构的风向标在接连不断的展示和露出后总是能够抢占他们的心智，让他们也受到极端情绪的影响而改变认知。这时候，投资检查清单的重要性就不言而喻了，它能让我们反思自己的决策是否被外部因素所影响，并更加坚持用自己的大脑来理解和分析，这能避免许多从众投资行为并最终跑赢大部分业余甚至专业投资者。
投资检查清单的另一重要作用就是避免犯错。以巴菲特为首的价值投资流派一直都试图说明投资中最重要的不是不断获得成功，而是避免犯致命的错误。段永平也曾经讲过投资需要“做对的事情，并把事情做对”。投资检查清单中对投资标的的质性和量化的纳入，可以让投资者再次对企业进行判断，这些判断的内容包括公司护城河、业务成长性、利润真实性、企业文化、管理层素质、股价、估值等等，当对这些投资中重要的因素进行反复地确认和核查后，我们的挥杆即使不能击出漂亮的全垒打，也能够让我们更大程度地避免因遗漏了某些重要的要素而遭到巨大的亏损。
价值投资中一直都提到“能力圈”的概念，指我们真正理解的领域，每个人的能力圈都不尽相同，不仅是因为每个人职业和受教育程度不同，也与我们的天赋和成长经历有关。我们不能试图不断地扩大自己的能力圈，而是需要识别自己的能力圈、坚守自己的能力圈，不超出能力圈做决策与投资。投资检查清单能够帮助我们识别公司是否在我们的能力圈内，并更好的执行“不懂不做”。这里就要引入反思的重要性，人类是非常容易做出冲动性决策的动物，一方面是因为在事件的某些环节上的顿悟会让我们认为自己对整个事件了如指掌；另一方面是我们会高估自己的直觉，并将直觉纳入到自己能力圈的范畴，但通常来说，直觉和真实并无关联。增加了投资前的反复思考和再次确认，能让我们的决策中回归理性，避免因一时冲动或过分自信，做出超出能力圈以外的决策。
此外，投资检查清单可以帮助我们快速排除不良投资标的。“市场短期是投票器，长期是称重器”，市场先生的反复无常让许多并不优质的企业在短期获得了强烈的市场追捧。除此之外，在生活中我们遇到自己喜欢的产品或是自己工作中所接触的强势企业经常会让我们对其公司产生偏好，凡此种种皆让我们无视公司质量而轻易做出投资决策。而检查清单的出现，可以让我们更加全面系统的对标的进行一个深度“体检”，并快速排除掉那些质地不好的投资标的。
最后，检查清单同样可以让我们更好的复盘投资中的企业。投资并不只是买入持有这么简单，长期投资虽然十分强调时间上需要长期，但是长期并不是一种做法，而是一种理念，这是道和术的区别，简单来说，长期投资并不是让投资者买入一个股票后坚决不卖、死磕到底并最终获得收益，而是当我们对一个公司的判断没有发生改变的时候，我们需要无视市场上的短期波动，并耐心等待价值回归与价值提升。诚如刚刚所描述的这种场景，总是发生在持有的公司股价发生大幅回撤的时候，当你给某个公司的股票的估值是100元并在股价发生腰斩（50元）的时候购入，但在持股的过程中其继续下行并跌到每股35元，面对已经亏损30%的账户，很多人会怀疑自己之前的判断，并试图找寻各种理由来卖出标的，这是人性对于损失极端厌恶的共性，但也同样经常是这种时刻，投资者倒在了黎明的前夕，因为恐慌而错失了之后的价值回归。检查清单可以很好的让我们避免发生这样的失误，当我们产生“割肉”的想法的时候，打开检查清单，再次对公司的基本面进行判断，如果基本面相较购买前并没有改变则我们可以继续放心的持有并忽视市场先生每天的报价，如果护城河发生改变，那我们也可以不留恋市场的情绪而尽快的抽离，以避免更大的损失。
综上所述，建立检查投资清单可以让投资者：
① 建立投资体系；
② 感知投资情绪；
③ 避免犯错；
④ 做到“不懂不做”；
⑤ 快速排除不良标的；
⑥ 投资后更好的持有。
投资是一件特别私人的活动，也是一件需要理性和感性结合的工作，正如每份工作都有一份行动指南，投资的检查清单也是投资者所必备的工具，它同样也随着投资者的进步而不断更迭，在接下来的文章中，我将总结自己投资中所关注的因素，并通过文字整理出自己的投资检查清单，欢迎各位投资前辈的交流与指正！